Индекс относительной силы (RSI - Relative Strength Index)

Индекс относительной силы (RSI - relative strength index) является, наверное, самым популярным из всех контртрендовых осцилляторов. Индекс дает надежные сигналы перекупки и перепродажи в большинстве рыночных условий. RSI производит также отличные модели долгосрочной дивергенции, которые могут быть использованы для выявления основных пиков и впадин. RSI может применяться как в качестве механизма получения дохода, так и инструмента тонкой настройки рыночных вхождений, получаемых в результате сигналов прочих методов.

Формула RSI была изобретена Дж. Уэллсом Уайлдером младшим и полностью разъяснена в 1978 в его книге "New Concepts in Technical Trading Systems". RSI вычисляет отношение верхних закрытий к нижним закрытиям на избранном временном периоде и отражает результат в виде осциллятора со шкалой от 0 до 100. Формула такова: RSI = 100 - (100 /1 + RS), где RS = среднее верхнее закрытие за последние п дней, поделенное на среднее нижнее закрытие за последние п дней. Значение около 0 свидетельствует о перепродаже рынка, а значение около 100 - о его перекупке. Уайлдер рекомендовал использование 14-дневного временного периода, который он понимал как половину цикла на большинстве рынков. (Смотрите рисунок 2-78.)

Индекс относительной силы (RSI - Relative Strength Index)

При использовании 14 дней в качестве значения по умолчанию можно ожидать, что рыночные пики и впадины будут возникать через некоторое время после того, как RSI поднимется выше 70 или опустится ниже 30. Мы не рекомендуем покупать или продавать в точности на этих значениях, потому что при наличии трен-да RSI часто "прилипает" к одному из концов диапазона на дни или даже недели, давая ложные свидетельства о пике или впадине.

Уайлдер и другие пропагандировали использование некоторых стандартных графических технических приемов с RSI, утверждая, что определенные фигуры индекса прогнозируют сходные фигуры низлежащих данных. Далее следуют несколько примеров сигналов RSI, которые мы считаем полезными, руководствуясь собственными исследованиями и опытом.

Ложные колебания (Failure Swings)

Первой из этих формаций является ложное колебание, которое проще наблюдать на исследовании собственно RSI, нежели на низлежащем графике. Ложное колебание состоит из шипа, образованного RSI, выступающего за отметку 70 и следующего за ним нового шипа с более низким пиком, чем у первого. Реальный сигнал к продаже производится, когда преодолевается нижняя точка между шипами RSI. Сигналом к покупке будет обратная схема с двумя направленными вниз шипами и последующим преодолением высшей точки между ними в верхнем направлении. (Смотрите рисунок 2-79.)

Ложные колебания (Failure Swings)

Как видите, ложное колебание может быть мощным сигналом. Помните, лучшие сигналы возникают, когда первый шип уходит далеко за 30 вниз или далеко за 70 вверх. Вы не можете себе позволить игнорировать такие события. Они обычно отмечают существенные промежуточные изменения направления рынка. Остерегайтесь ложных колебаний, которые обладают таким количеством небольших отклонений, что требуют длительного времени для своего определения. Наш опыт подсказывает, что лучшие ложные колебания возникают довольно быстро и их просто обнаружить.

Модели дивергенции RSI

Недельные графики,

Мы считаем, что наиболее значительные и мощные сигналы RSI возникают в форме дивергенции между структурой индекса и структурой низлежащего графика. Мы нашли эти дивергенции особенно полезными при обнаружении основных долгосрочных пиков и впадин на недельных графиках. Например, взгляните на недельный график S&P, ведущий к пику августа 1987. (Смотрите рисунок 2-80.)

Дневные графики.

Мы рекомендуем использовать 10-дневный и 14-дневный RSI для обнаружения моделей дневной дивергенции. Примеров множество. Первый график показывает дивергенцию при помощи 14-дневного RSI. Отметьте, что дивергенция подтверждается невозможностью RSI достичь новой впадины, показывая, что рынок технически силен. Убедитесь, что ваше вхождение в покупку приходится на время после дня подъема, обозначившего дно второго шипа, а не на более раннее время. (Смотрите рисунок 2-81.)

Следующий график демонстрирует дивергенцию 10-дневного RSI, которая предсказала прорыв на казначейских обязательствах в начале августа 1989. Вхождение на продажу - либо на закрытии 2 августа, либо на открытии 3 августа. (Смотрите рисунок 2-82.)

Несмотря на то, что определенное правило сформулировать сложно, мы обнаружили, что дивергенции, у которых пики разделяются всего несколькими днями или более чем 10 неделями, обычно не дают хороших сигналов.

Модели дивергенции RSI