Контроль за рыночным риском

Чтобы контролировать риск в сделках, вы каждый раз должны использовать стопы. Никаких исключений. Размещение стопов должно быть частью вашего технического анализа. Например, вы открываете длинную позицию в S&P на 1301 с целевой прибылью 1306, потому что технический анализ указал полосу сопротивления на 1306,50-1307. Вы размещаете защитный продающий стоп на 1298,50, чуть ниже ключевой зоны поддержки на 1299-1300, потому что, если рынок пробьет 1299-1300, нисходящее давление увеличится. Кроме того, при потенциальной прибыли в 5 единиц ваш стоп помещается на 2,5 единицы вниз. Это сохраняет соотношение риск/награда на уровне 1:2.

Правило соотношения риска/награды гласит: ваш потенциал прибыли должен быть как минимум вдвое выше потенциала убытков, то есть сумма, которую вы можете потерять, должна быть не более половины вашей ожидаемой прибыли.

Упражнение 5.2

1.Ва Если у вас открыта длинная внутридневная позиция в акции по цене 20 долл., а целевая прибыль составляет 22,75 долл., в идеале на каком уровне должен быть расположен ваш защитный стоп?

2.Ва Вы открываете короткую позицию в S&P на 1305 после того, как рынок не смог прорваться через сопротивление на 1306-1307. Вы видите поддержку на 1299-1300. Где бы вы поставили целевую точку выхода для прибыльной сделки?

3.Ва В вышеприведенном примере где располагался бы ваш защитный покупающий стоп?

ПЛАВАЮЩИЕ СТОПЫ

Единственная ситуация, в которой можно передвигать стоп в открытой сделке, - это когда вы используете "плавающий стоп" (trailing stop). Цель плавающего стопа - пододвигать свою защиту вверх с длительной длинной позицией или перемещать ее вниз с длительной короткой позицией. Вот пример.

Вы открываете длинную позицию в акции на уровне 20 долл. за штуку. Ваша целевая прибыль на уровне 22 долл., а стоп-лосс - 18 долл. Акция быстро движется к 22 долл., покупающий интерес остается сильным. Основываясь на моментуме покупки, вы решаете выйти только из половины своей позиции на уровне с прибылью в 2 долл., а остаток позиции закрыть на 24 долл. В этом случае вы передвигаете свой защитный стоп на 22 долл. Предположим, рынок продвинулся к 23,75 долл., но не достиг вашей цели 24 долл. При последующей распродаже вы можете выйти на 22 долл., что и было вашей первоначальной целевой прибылью.

Плавающие стопы всегда перемещаются в направлении движения сделки. Никогда не следует понижать продающий стоп или поднимать покупающий стоп в открытой сделке.

Упражнение 5.3

1. Вы вводите короткую позицию во фьючерсах S&P на уровне 1310. Вы видите поддержку на 1305-1304,50 и ниже этого на 1299-1300. Вы размещаете целевой выход на 1305,20. Вы видите ключевое сопротивление на 1311. Где бы вы разместили ваш защитный покупающий стоп?

2. Рынок быстро движется вниз от 1310 к 1306. Моментум продажи остается сильным, поскольку на рынке значительное предложение. Вместо закрытия всей своей позиции вы решаете смасштабироваться из половины позиции на 1305,20. Вы решаете закрыть остальную часть на 1301, выше следующей области поддержки. Но, чтобы защитить себя, вы перемещаете свой стоп вниз. Где бы вы установили этот плавающий стоп?

Одна из причин использования плавающих стопов - предотвратить превращение выигрышной сделки в "проигрышную". Например, вы смасштабировались из половины своей позиции на первоначальной цели 1305,20, полагая, что рынок доторгуется до уровня поддержки 1300-1299. Но вместо этого на 1304,50 - нижней части первой зоны поддержки - на рынок выходят покупатели, и рынок быстро подскакивает до уровня 1311, где срабатывает ваш стоп, делая остающуюся части сделки "проигрышной". Однако, переместив свой защитный стоп вниз - в направлении рынка, вы ограничите потенциал убытка и даже закончите с прибылью.

ОЦЕНКА РИСКА

Когда дело доходит до размеров риска, у каждого трейдера есть свой "предел". Для опытного, хорошо капитализированного трейдера приемлемый риск может быть гораздо больше, чем риск, посильный для менее опытного трейдера, торгующего меньшими позициями.

Как правило, по мере роста опыта и мастерства проведения сделок вы будете увеличивать объем сделок. При этом повысятся ваши потенциальные прибыли и потенциальные убытки. Ключ к определению, когда (и надо ли) увеличивать размер сделки, - ваше знание самого себя, ваш уровень комфорта.

Упражнение 5.4

1. Торговля 10 фьючерсными контрактами или 1.000 акций столь же проста, как торговля одним контрактом или 100 акциями.

A. Да.

B. Нет.

2. Когда вы торгуете, следует дистанцироваться от "денег", поставленных на кон. Вы должны думать о контрактах или акциях, покупаемых или продаваемых вами, как о "фишках" в казино.

A. Да.

B. Нет.

3. Если вы трейдер, "покупающий на падениях", необходимо осваВнивать и другие методы торговли.

A. Да.

B. Нет.

4. Ваша цель как трейдера всегда торговать самой большой возможной позицией.

A. Да.

B. Нет.

5. Если у вас установлен стоп, вы не можете подвергнуться большему риску, чем определили заранее.

A. Да.

B. Нет.

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты