Применение стопов на рынке

Помните, стопы - это те уровни, где вы хотели бы выйти из сделки, если рынок пойдет против вас. Но на очень подвижном рынке вы можете не суметь выйти точно там, где помещен ваш стоп. Другими словами, само по себе только наличие стопа не означает, что ордер будет исполнен именно по его цене, поскольку этому могут помешать преобладающие условия рынка.

Имейте также в виду, вы не можете использовать просто "умственный стоп" - что-то вроде "если рынок пойдет против меня, я выйду" - потому что вы можете поддаться искушению не выскакивать из рынка вовремя, ограничивая тем самым убытки. Поскольку стоп не был формально введен, вы можете "двигать" этот умственный стоп все дальше и дальше вниз при проигрывающей длинной позиции или поднимать его при проигрывающей короткой позиции. Почему? Потому что вы верите (или надеетесь, или желаете, или молитесь), что рынок развернется и пойдет в вашу сторону. Как я уже говорил в Десяти Заповедях в Главе 1, когда дело доходит до рынка, не должно быть никаких "хочу, надеюсь или молю". Пользуйтесь стопами. Точка. Как размещать стопы, зависит в значительной степени от вашей цели и вашего стиля торговли. Естественно, если вы держите позицию в течение нескольких дней, вы, скорее всего, будете иметь более удаленный стоп, чем тот, кто занимается дэйтрейдингом. В обоих случаях размещение стопа отражает максимальный убыток, на который вы можете пойти в одной сделке. Это общее правило - не следует рисковать за раз более чем 10% своего капитала.

Существует только одна ситуация, при которой вам следует рассматривать возможность перемещение стопа - когда вы используете плавающие стопы. Конечно, бывает и так - об этом мы поговорим в Главе 8, посвященной торговле на NASDAQ, что вы можете корректировать расстановку стопов. Но это происходит как часть вашего торгового плана, составленного прежде, чем вы размещаете сделку. Я имею в виду использование плавающих стопов в конкретной сделке.

Такой стоп действует подобно страховочной сетке. Вы находитесь в 10 футах от земли, а сеть - в шести футах. Затем вы переходите на 12 футов от земли, а сеть передвигается на восемь футов, затем вы - на 14 футах, а сеть - на 10 футах и т.д. Это концепция, аналогичная плавающим стопам. Эти стопы перемещаются вверх вместе с вашей длинной позицией или вниз - с короткой, пока вы полностью не закроете сделку.

Вот пример.

Ваш технический анализ указывает поддержку для S&P на уровне 1210. Вы открываете длинную позицию на 1210,10 с первичной целевой прибылью, указанной вашим техническим анализом, на уровне 1215 и вторичной - на уровне 1220. Вы устанавливаете защитный продающий стоп на 1209. Затем рынок движется вверх, доходя до вашей первой цели на 1215, при этом восходящий моментум остается сильным. Тут вы с прибылью выходите из половины своей позиции. На этом этапе у вас на руках все еще сохраняется длинная позиция от 1210,10, направляющаяся к 1220. Чтобы сохранить соотношение риск/награда в равновесии, вы подтягиваете свой стоп вверх, скажем, на 1214. Если рынок повернет вниз прежде, чем доберется до 1220, вы все равно останетесь с прибылью. Если бы вы не переместили стоп, а рынок быстро пошел вниз, ваш стоп сработал бы с небольшим убытком на 1209. Если бы вы совсем сняли стоп, падение рынка могло бы уничтожить большую часть вашей прибыли - и вы совершили бы торговый грех, превратив выигрыш в проигрыш.