Технический анализ и торговые стратегии

Как мы неоднократно говорили, технический анализ и торговые стратегии работают одинаково, независимо от того, чем вы торгуете. Чтобы проиллюстрировать это, мы выбрали несколько сценариев торговли одной из ключевых отслеживаемых нами акций NASDAQ, в данном случае Ciena Corporation (CIEN). Как и многие другие компании технологического сектора, Ciena пережила довольно дикие взлеты и падения. Ее 52-недельный диапазон (по состоянию на 9 мая 2001 года) составлял от 151 до 33,50 долл. Ciena принадлежит к акциям "второго эшелона" NASDAQ, наблюдаемого нами как индикатор поведения NASDAQ 100.

Достаточно взглянуть на рис. 7-5, чтобы отчетливо увидеть, что в течение большей части марта Ciena находилась в нисходящем тренде. 7 марта 2001 года Ciena прошла к внутридневному максимуму на 78,25 долл. и закрылась на 75,3125 долл. Затем она круто снизилась, закрывшись 12 марта на 53,3125 долл. Она торговалась в основном чуть выше 50 долл., затем немного подросла, закрывшись 24 марта на 61,625 долл.

Соединение максимумов на 78,25 и 61,625 долл. дало линию тренда, которую должна преодолеть эта акция вверх, чтобы получить восходящий моментум. Наше терпение при отслеживании этой акции было вознаграждено. Ciena действительно прорвалась вверх и пересекла линию тренда 11 апреля. В тот день Ciena открылась на 44,625 долл., поднялась до 51,14 долл. и закрылась на 48,93 долл., то есть выше линии тренда. Как покупатели на уровне выше 48 долл., мы имели целевой выход на уровне 58 долл. Это был последний важный максимум, достигнутый в конце марта перед тем, как произошло резкое падение в область примерно 35 долл., и он должен был послужить существенным сопротивлением при следующем восходящем тренде.

18 апреля Ciena достигла и пересекла нашу цель. Акция открылась на 59,36 долл., поднималась до 63 долл. и опускалась до 61 долл., закрывшись прямо на нашей цели 58,06 долл. Что случилось дальше? 20 апреля Ciena поднималась до 69,89 долл. Но мы выбрали в качестве нашего целевого выхода 58 долл., потому что наши решения направлялись линией тренда и предыдущим максимумом на 58 долл. Поэтому, хотя рынок продолжил движение вверх, риск удержания краткосрочной позиции выше 58 долл. превысил бы наши параметры риска. Не забывайте, вы должны открывать сделки, когда риск низок, и выходить из сделок, когда период низкого риска закончен.

Наблюдая за Ciena, мы увидели, как в этой акции развивается еще одна возможность для торговли. Резкая распродажа сбросила акцию Ciena с примерно 56.50 долл. за штуку, где она торговалась большую часть второй половины дня в четверг, 26 апреля, до 52 долл. за штуку, с закрытием на 52,15 долл (см. рис. 7-6).

В пятницу утром акция ушла еще ниже, открывшись на 51,50 долл. Она торговалась в диапазоне от 52 до 47,85 долл. Как видно на графике, это было первое перемещение вниз до 47,85 долл., за которым последовало движение к 48 долл. часом позже, что было первой нижней "точкой" W. (Помните, эти фигуры не являются геометрически точными. Скорее, следует искать подобие этой фигуры.)

Затем акция устремилась вверх, торгуясь выше 50 долл. За штуку, а после упала. После обеда она опустилась до 48,50 долл., но не прошла столь же низко, как утром. Это сформировало вторую "точку" W. Ключ здесь, однако, то, что второе дневное основание оказалось выше первого основания, сформированного утром. Это классическое "двойное основание", демонстрирующее неудавшуюся двойную пробу минимума. Обычно оно указывает на перемещение вверх. Мы восприняли это как сделку с низким риском, пролегающую до уровня повторной пробы области 55 долл., из которой акция первоначально прорвалась во второй половине дня в четверг.