Торговля акциями NYSE

Торговля акциями NYSE отличается от Nasdaq тем, что NYSE представляет собой аукционный рынок, где специалисты поддерживают рынки отдельных акций, гарантируя их упорядоченность. Они всегда готовы обеспечить ликвидность. Это очень высокий уровень организации, если учитывать размер и волатильность данных рынков. Для облегчения (ускорения) процесса специалист волен принимать любые решения.

Например, к нему поступил очень крупный (по размеру) приказ на покупку. Если ваш лимитный ордер или ордер с более хорошей ценой сидит в книге на продажу, у вас есть реальный шанс получить более высокую цену. Если специалисту надо купить акцию в некотором ценовом интервале и у него нет времени исполнять данный ордер мелкими блоками, вы оказываетесь в выигрыше. То же самое происходит, когда специалист имеет крупный ордер (размер) на продажу. Если ваш лимитный приказ на покупку уже ждет в книге, он может быть исполнен даже по более низкой цене. У меня такое случалось много раз, и я всегда считал это наградой за торговлю на рынках NYSE и AMEX. Получение более хорошей цены покупки и продажи называется ценовым улучшением (price improvement). Например, Тихоокеанская фондовая биржа (Pacific Stock Exchange) гордится, как ей удается поддерживать рынки упорядоченными, имея отличную историю ценовых улучшений. И всегда, когда можно, я позволяю этой и другим биржам максимально помогать мне.

Иногда трейдеры, торгующие исключительно на рынке Nasdaq электронным способом, демонстрируют довольно странное поведение. Особенно мне нравится тип, который я назвал гиперэнергичным (hyperdrive). Спустя примерно три месяца обычно спокойные и расслабленные люди вдруг срываются с места в карьер. Они словно попадают в другую реальность, где события происходят со скоростью света. Они спешат прийти, а перешагнув порог, торопятся уйти. Они быстро говорят, быстро двигаются, и, если вы идете медленно, обязательно скажут вам об этом.

Как-то раз в школе tradingschool.com я вел практический семинар, посвященный системе Super DOT. Трейдер, торгующий электронным способом, в большинстве случаев способен купить или продать за две секунды или еще быстрее, включая подтверждение, - это бешеный темп. С системой Super DОТ вы тратите от 3 до 12 секунд, а в редких случаях - чуть дольше. Я провел анализ и определил, что среднее время сделки с использованием системы Super DOT составляет где-то от трех до шести секунд. Мистер "Nasdaq" щелкнул на кнопке «купить», и сделка вошла в систему Super DOT, - это заняло четыре секунды.

Комментарий мистера "Nasdaq" не заставил себя ждать: «Для меня это слишком медленно». Спустя пятнадцать минут я наблюдал, как он вводил лимитный приказ на покупку. На этот раз прошло семь секунд. За эти мгновенья его лицо изобразило один апоплексический удар и пару сердечных приступов. Припадочный бился в агонии ожидания, и эти дополнительные пять секунд казались ему вечностью. Когда сделка встала в книгу записей в реальном времени, Мистер "Nasdaq" издал вздох облегчения, слышный в другом конце зала.

электронная торговля

Ha исходе дня он сказал: «Как вы выносите такое долгое ожидание?» Я рассмеялся и ответил: «Сделка заняла-то всего семь секунд, и вы получили на ней ценовое улучшение. Я думаю, это стоит того, чтобы подождать». Если лишние пять секунд сводят вас с ума и вгоняют в стресс, вам лучше вообще не торговать. Гиперэнергичное поведение - симптом эмоционального трейдинга, способного сделать из вас азартного игрока. Небольшой стресс - это нормально, но, если вы впадаете в истерику через пять секунд, вам стоит задуматься о своем здоровье. Когда я по дороге в банк со смехом вспоминаю этот случай, то думаю, что буду продолжать работать с Super DOT, переживая дополнительные пять секунд и получая возможность ценового улучшения. Несколько примеров торговли с использованием системы Super DOT рассмотрены в главе 6.

Торговля акциями NYSE или AMEX c помощью Super DOT 'может быть очень прибыльной. Недостаток волатильности восполняется высокоточным прогнозом поведения бумаги. Это идет в разрез с догмой использования движущей силы рынка: акция с персональным характером, то есть предсказуемая, гораздо предпочтительней акции с высокой волатильностью (волатильной акции). Я предпочитаю провести несколько гарантированных сделок, чем бросать кости на интернетовские бумаги, пытаясь каждый раз выкинуть «дом». Безусловно, Nasdaq тоже предоставляет хорошие торговые возможности, а вот NYSE уже не такой рассадник спекуляции.

Безумную волатильность следует избегать любым путем, поскольку обычно она не приводит к образованию тренда. Если вы хоть на минуту представите, что сумеете всегда оказываться на правильной стороне волатильности, крепко ущипните себя. Многие трейдеры используют термин стик». «Стик» - это всплеск ценового бара, который может возникать внутри дня, ежедневно, еженедельно или ежемесячно. Если вы ищете наиболее волатильные акции без учета вероятностной оценки исхода, вам предстоит сражаться со стиками волатильности, и, уверяю вас - это будет больно. Не торгуйте акциями Nasdaq или NYSE, если не нацелены на трейдинг с высокой вероятность успеха.