Математика торговли и комиссионных

Ничто так не свидетельствует против чрезмерно активной торговли, как математика подсчетов, во что обходится попытка отыграться после убыточной сделки. В таблице 3.3 в процентном отношении показан выигрыш, необходимый для того, чтобы "отбить" заранее установленный процентный убыток. Полагаться здесь нужно на изначальный инвестиционный капитал. Очевидный вывод из данной таблицы - убытки необходимо быстро ограничивать. В противном случае они возрастают в геометрической прогрессии.

Таблица 3.3. Оптимальное потенциальное количество сделок

За день За неделю За месяц За год

Дэйтрейдер 90 360 4320

Микротрендовый трейдер 18 72 846

Позиционный трейдер 18 276

Когда используется леверидж (торговля с маржой, опционы, фьючерсы), потенциальные убытки возрастают со все возрастающей скоростью. Мой опыт свидетельствует, что отыграть больше 25 процентов от любой потери капитала крайне трудно. Торгуя с маржой и понеся 20 процентов убытков на двух сделках, вы должны получить более 100 процентов на двух последующих сделках для покрытия этих потерь. Помните, что у вас есть комиссионные и проскальзывание, означающие: для достижения безубыточности (то есть чтобы остаться при своих деньгах) нужно гораздо больше 100 процентов. Управление риском и капиталом определяет успех. Я знал трейдеров, которые проводили подряд по 10 выигрышных сделок, но вскоре все теряли из-за неграмотного управления риском. Когда вы входите в сделку, то становитесь риск - менеджером и перестаете быть трейдером. Никогда не забывайте об этом!

Таблица 3.3. Покрытие убытков от проигрышной сделки

Процентная потеря капитала Процентный выигрыш, необходимый для покрытия убытка

5 5.3

10 11.1

15 17.6

20 25.0

25 33.3

30 42.9

35 53.8

40 66.7

45 81.8

50 100.0

55 120.0

60 150.0

Если вы занимаетесь скальпированием и совершаете 30 сделок в день или больше, вам желательно вообще не ошибаться. При таком объеме торговли предел допущенных промахов должен быть очень небольшим. Представьте 5, 6 или 10 убыточных сделок подряд. Где гарантия, что за одной выигрышной сделкой последует еще одна? Каждый трейдер знает, что серии потерь могут возникнуть в любое время. С помощью таблицы 3.3 подсчитайте, во что обойдутся вам всего лишь три убыточные сделки. Затем переведите это в проценты с учетом маржи. Ой-ой-ой! Такой информации просто нет в ваших выписках о состоянии счета.

Некоторые трейдеры, просматривая распечатки счетов, верят в то, что зарабатывают большие деньги. В действительности они уже мертвы, просто еще не знают об этом. Только анализ негативных сценариев (drawdown analysis) и создание линии капитала (equity line) покажут, насколько вы на самом деле хороши как трейдер. (Смотрите работу Роберта Дила «Торгуя по плану Дила» (Trading the plan by Deel)). Устранить убытки сложно, но пытаться контролировать негативные сценарии необходимо. м следует стремиться никогда не терять более 12 процентов. Достичь эту цель трудно, но надо стараться. Тогда вам удастся стать риск-менеджером в каждой сделке. А что же с комиссионными?