Короткие внутридневные продажи акций

Тщательно охраняемый секрет электронного дэйтрейдинга - как успешно осуществлять короткую внутридневную продажу акций. К сожалению, информации на эту тему почти нет. А без таких знаний дэйтрейдеру или краткосрочному трейдеру добиться успеха будет очень сложно. Получение прибыли на нисходящих трендах - абсолютно незнакомый аспект торговли для подавляющего большинства людей. Многие просто не понимают, что на падающем рынке акций деньги делаются быстрее, чем на растущем. Не представляя, как зарабатывать на сильном нисходящем тренде, вы ставите под сомнение свою способность управлять капиталом и ограничиваете себя в выборе действий. В конце концов, рынки не всегда идут вверх. А скорость их падения на 67 процентов выше темпов роста.

Проблема в том, что акции, как правило, находятся в восходящих трендах. Чтобы делать деньги на коротких продажах, вам необходимо знать, когда бумага может начать свой нисходящий тренд и где он изменится. Еще больше усложняет ситуацию тот факт, что для осуществления последовательных высоковероятных внутридневных сделок вам необходимо представлять долгосрочную техническую картину акции, рынка и сектора.

Чтобы успешно выполнять короткие продажи, вам придется стать настоящим мастером игры. Вы должны чувствовать тренд рынка и уметь использовать технический анализ для тщательного исследования определенной акции, короткую продажу которой вы наметили. Если ваш план состоит в удержании позиции в течение трех дней или дольше, то перед выполнением короткой продажи вам необходимо узнать все о данной компании. Если вы собираетесь держать позицию по акции дольше одного дня, никогда не идите в шорт только на основе технического анализа. И еще: решив преуспеть в коротких продажах, вам необходимо разобраться в фундаментальном и техническом анализе.

Я знаю случаи, когда трейдеры уходили в «шорт» только из соображений технического анализа, оставляя позиции на ночь, а через несколько дней им приходилось покрывать их с огромными убытками. Если вы осуществляете внутридневные короткие продажи через Сети электронных коммуникаций (ECN) и торгуете электронным способом, то фундаментальная картина для вас не столь важна, поскольку ваш план основан на выходе из данной позиции до конца дня. Если же вы знаете об основных слабостях компании, то короткая продажа данной акции становится еще более привлекательной. Прежде чем мы начнем исследовать технику внутридневных коротких продаж и электронного трейдинга, давайте сначала изучим некоторую базовую информацию о коротких продажах.

Как работает короткая продажа

Прибыльный потенциал короткой продажи возникает при снижении цены акции. У ценных бумаг бывают и восходящие, и нисходящие тренды. Как только вы встречаете акцию в нисходящем тренде или видите, что цена ее завышена, значит, у вас есть кандидат на короткую продажу. Каким образом искать подобные ситуации, я расскажу позже. А сейчас позвольте объяснить основы короткой продажи («шортинга»).

Предположим, вы считаете, что цена акции "XYZ" будет двигаться вниз с ее текущего уровня $32. Многие в подобной ситуации позвонили бы своему брокеру и сказали, что хотят продать коротко 500 акций "XYZ". К этому моменту у вас должен быть маржинальный счет. Тогда ваш брокер занимает 500 акций "XYZ" с какого-либо счета и продает их для вас. В этот момент на вашем маржинальном счете депонируются $16 000. На эти наличные начисляются проценты, что будет обсуждаться позже. Вы можете подумать «Вот это да, $16 000! Мне нравится такая короткая продажа». К сожалению, это не конечный результат. Поскольку вы заимствовали акции, вам придется вернуть их брокерской фирме. Фактически эти $16 000 вы взяли в долг. А прибыль при этом получается следующим образом. Если акция падает в цене до $25, то у вас появляется возможность выкупить 500 акций за $12 500, вернуть бумаги своему брокеру и получить прибыль $3500 за вычетом комиссионных. $3500 - разница между суммой продажи акций ($16 000) и суммой, заплаченной при их выкупе ($12 500) ($16 000 - $12 500 = $3500). Возможно, вам пока трудно понять, как же вы сделали деньги без какого- либо изначального привлечения наличных.

А что если вы ошиблись, и цена акции возросла до $40? Как же так? Ведь вы упрямо повторяли: «Она не может больше повыситься ни насколько»! Но слово не может в словаре серьезных трейдеров отсутствует. Они знают, что случается все что угодно, и действуют соответствующим образом. Для покрытия короткой позиции необходимо всегда устанавливать стоп, точно так же, как и при входе в длинную позицию. Когда же торговля ведется электронным способом, вашим стопом являетесь вы сами.

Если акция достигнет $40, вам придется заплатить $20 000 плюс комиссионные за обратный выкуп 500 бумаг. Ого!? Теоретически уход в короткую позицию сопряжен с неограниченным риском, поскольку акция способна расти до бесконечности. Наоборот, упасть она может только до 0, после чего не будет иметь стоимости. Из-за того, что короткие продажи предполагают неограниченный риск, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует выставления требования о пополнении счета для поддержания маржи (margin call), если убытки достигают заранее определенной величины.