Короткие продажи перекупленных акций

При планировании короткой продажи акции первым делом следует определить рыночный тренд. Для лучших результатов желательно найти продолжительно развивающийся в одном направлении рынок. Чем более параболическим будет восходящий тренд, тем лучше. Необходимо также помнить месяцы, наиболее медвежьи с точки зрения статистики: сентябрь и октябрь.

Например, если август больше склонен проявлять бычьи наклонности, и рыночные индексы находятся на уровне старого или нового максимума, помните, что вероятность возникновения медвежьего тренда в сентябре и октябре очень высока. Часто после летнего подъема с августа по октябрь складывается ситуация сброса акций. Конечно, так происходит не всегда, но за последние 100 лет в сентябре и октябре преобладали все-таки медвежьи тенденции.

Рисунок 5.1. Тренд S&P 500

График представлен с согласия MetaStock

Обратите внимание, как на рисунке 5.1 рынок пробивает вышестоящее сопротивление и устремляется к старому максимуму. В то же время видно влияние сентября и октября на текущий тренд. Определять уровни поддержки и сопротивления всегда важно при анализе любого бычьего или медвежьего рынка. Чем более параболическим является пробег рынка на коротком промежутке времени, тем сильнее вероятность смены (разворота) тренда.

Помните правила параболичности из главы 4: 1) «Когда возникает параболическое движение, ожидайте отката (pullback) на 30-50 процентов»; 2) «Если коррекции не происходит, ждите консолидации». Я напомню, что параболическое движение (пробег) - это движение цены, нарушающее нормальный угол повышения и превышающее 45 градусов. По своей природе параболический пробег почти вертикален. Правила параболичности справедливы и для рынков в целом, и для отдельных акций. Посмотрите еще раз пример параболического пробега (см. рис. 4.15) в главе 4.

После обзора секторов и определения отдельных перекупленных акций проводите свою выборку {selection). м необходимо следить за акциями из этого списка, пока не настанет время действовать и выполнять короткую продажу той или иной бумаги. Для успешной короткой продажи перекупленной акции необходимо учитывать следующие факторы:

1. Продолжительный ценовой тренд.

2. Параболический пробег цены.

3. Технические показатели перекупленности по следующим индикаторам:

RSI( 14-дневный)

ССI( 12-дневный)

Полосы Боллинджера

Трехдневная ЕМА по закрытию перекатывается (rolling over) через цены и меняет наклон вниз.

MACD начинает разворачиваться, подавая сигнал к продаже на ценовых максимумах (этот фактор менее важный из технических характеристик)

Представленные технические параметры важны для микротрендового и внутридневного трейдеров. В самом деле, если акция обладает указанными характеристиками, она отличный кандидат на внутридневную торговлю. Теперь, когда мы знаем, как отфильтровывать и выбирать перекупленные акции, начнем изучать специфическую информацию, чтобы улучшить результаты вашей внутридневной торговли.

Внутридневные короткие продажи перекупленных акций

«Проводить короткую продажу в рамках дня? Короткая продажа рискованна сама по себе, а вы хотите проводить ее в рамках дня?» Такова типичная реакция непрофессионалов. Она основана на эмоциях, а не на знаниях или опыте. Для неспециалистов это кажется авантюрой, но фактически внутридневная короткая продажа во многих отношениях более безопасна, чем удержание короткой позиции в течение длительного времени.

Применяя стратегии короткой продажи, необходимо знать несколько важных аспектов. При исследовании общего направления тренда фондового рынка легко обнаружить его смещение в верхнюю часть. Это верхнестороннее смещение наблюдается более 100 лет и не считается статистическим отклонением, образовавшимся только сейчас. Поскольку смещение рынка всегда верхнестороннее, ваши акции будут кандидатами на короткую продажу лишь в течение 5-20 процентов всего времени. Это означает, что в процентном отношении вы находитесь в лонг в 95-80 процентах случаев.

При торговле во внутридневном тренде картина кардинальным образом меняется. Помните, что в среднем рынки и отдельные акции падают на 67 процентов быстрее, чем растут, а в некоторых случаях цена снижается на 80 процентов быстрее своего роста. Такое стремительное падение способно увеличивать капитал с невероятной скоростью. Торговля на нисходящем тренде акции - существенный компонент рыночного успеха, и нигде это так не заметно, как при внутридневном трейдинге.