краткосрочный технический подход к оценке направления движения  тренда

Другие индикаторы - курс доллара,

индекс CRB, нефть, золото

и фьючерсы на облигации

Казначейства США

с 30-летним сроком погашения

Любой краткосрочный технический подход к оценке направления движения, или тренда, рынка должен вращаться вокруг фьючерсов по S&P. Однако фьючерсы S&P иногда бывают чрезвычайно нестабильны. Поэтому необходимо учитывать другие индикаторы, чтобы избежать воздействия случайных флуктуации. Один из них - определение факторов, которые влияют на фьючерсы S & Р. Так, часто рынок зависит от колебания курса доллара, индекса CRB (индекса цен на товары) или цен на нефть и золото. Когда цены на товары поднимаются, экономисты начинают опасаться, что инфляция остановит экономический рост и снизит корпоративные прибыли. Рост ставки процентов вызывает перелив денег с рынка акций на рынки долговых обязательств, поскольку инвесторы стремятся получать более высокие и надежные доходы. Иногда в качестве альтернативы инвесторы также рассматривают рынки металлов, так как цены на металлы в прошлом иногда повышались в результате «стремления к безопасности». Когда инвесторы боятся того, что эмитенты долговых обязательств не выполнят свои обязательства, связанные с погашением облигаций, они начинают изучать возможности покупки металлов (обычно устойчивые вложения). Однако в течение длительного времени фьючерсы S & Р движутся вслед за фьючерсами на облигации

Казначейства США с 30-летним сроком погашения. Фьючерсы на облигации - хороший индикатор направлений изменения процентных ставок. Если цены на облигации растут, доходность (процентные ставки) по бондам падает; когда доходность облигаций падает, деньги начинают перетекать с рынка низкодоходных бондов, депозитарных расписок и банковских накопительных депозитов на рынок акций, что вызывает рост цен на акции. Кроме того, снизившиеся процентные ставки дают компаниям возможность брать более дешевые кредиты и расширять свою деятельность, а потребителям - тоже за счет подешевевших кредитов - увеличивать потребление. Обе поведенческие реакции стимулируют рост экономики. Но хотя чаще всего фьючерсы S & Р, а за ними и цены на акции изменяются согласно с движением цен на рынке облигаций, иногда цены на этих рынках изменяются в противоположных направлениях. Такое явление можно объяснить тем, что в быстро расширяющейся экономике многие коммерческие предприятия и потребители конкурируют за ограниченные средства, тем самым повышая ставки процента. Тем не менее экономика развивается благодаря спросу на товары. Повышение же спроса приводит к более высоким доходам, которые в свою очередь питают фондовый рынок.

Дополнительные пути оценки силы рынка - соотношение компаний, «идущих вверх» и «идущих вниз», и лидеры рынка

Наряду с фьючерсами S & Р существуют другие индикаторы, которые помогут вам определить вероятность резкого роста или падения цен. Мы обычно принимаем во внимание соотношение компаний, «идущих вверх», к компаниям, «идущим вниз», и показатели лидеров рынка. Соотношение «идущих вверх» к «идущим вниз» показывает соотношение акций, цена на которые выросла (по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня), к каждой акции, цена на которую по сравнению с закрытием предыдущего дня упала. Если число акций, цены на которые снизились, превосходит число акций, цены на которые выросли, есть повод насторожиться и внимательно присматриваться к любым попыткам движения рынка вверх. Мы также считаем хорошим индикатором общей силы любого тренда силу и направление движения цен на акции лидеров рынка, например IBM, Т(АТ & Т), MSFT (Microsoft) и INTC (Intel). Если лидеры не демонстрируют устойчивого роста, то вряд ли можно ожидать и сильного роста рынка.

Есть много способов оценки направления движения рынка, но, как уже сказано выше, при ведении краткосрочной торговли наиболее эффективный подход - использование фьючерсов S & Р 500. Трейдерам следует знать, что индекс фьючерсов учитывает ограниченное число небиржевых акций и что в S & Р 500 в значительной степени представлены компании с большой капитализацией. Существуют фьючерсы и по другим индексам, например Russell и NASDAQ 100. Но из-за высокой и большой ликвидности фьючерсов S & Р именно они отражают состояние рынка раньше всех других индикаторов.