Технический анализ - это изучение движения цен

Технический анализ - это изучение движения цен. Специалисты по техническому анализу пытаются выявить сценарии движения цен, которые, как они полагают, вероятнее всего, повторятся. С этой целью они исследуют данные за прошлые периоды, обращая внимание главным образом на цены и в значительно меньшей степени - на объемы и другие факторы. Другие факторы (например, ожидания рынка, движение денег в рынок и из него, рыночные циклы, сезонные колебания) могут быть как более, так и менее очевидными - наподобие, скажем, астрологических прогнозов или предположения, что победитель Суперкубка в состоянии определять движение рынка. Современные теории финансов и инвестиций пренебрегают техническим анализом. Адепты этих теорий утверждают, что цены случайны, а рынки эффективны.

Но утверждающие это теоретики сами никогда не торговали. Многие трейдеры хотели бы доказать ошибочность господствующих теорий (см. раздел «Как можно зарабатывать деньги на случайном фондовом рынке?» в главе 6). Однако они не могут этого сделать потому, что всякий раз, слыша их мнения, теоретики заявляют, что эти соображения основаны на аномалиях или составляют исключения из общих правил. Или же теоретики могут изменить определение понятия «эффективные рынки», чтобы позволить профессионалам что-нибудь зарабатывать на обеспечении ликвидности.

С другой стороны, сказанное вовсе не означает, будто мы полагаем, что победитель Суперкубка поможет вам определить направление движения рынка. Цены определяются спросом и предложением. Специалисты, маркет-мейкеры и профессиональные участники рынка постоянно повторяют свои действия, отражая изменения бидов и оферов (см. главы 2, 3 и 5). Некоторые правила технического анализа могут помочь вам постичь суть изменений в бидах и оферах. Кроме того, доказано, что существующие правила могут быть весьма полезны, даже если и не всегда являются абсолютными индикаторами.

Относительная сила

Для трейдеров, занимающихся внутридневной торговлей, технический анализ может быть очень привлекательным и, если его правильно использовать, потенциально полезным. Наибольший интерес для трейдеров представляют те направления, что концентрируются на кратковременных колебаниях цен, а также на периодах этих колебаний. Полезны правила, помогающие предвидеть и определять тренды. Хотя существует много разных теорий и подходов к техническому трейдингу, мы обратим особое внимание на те два подхода, которые, по нашему мнению, наиболее просты, последовательны и эффективны. Мы полагаем, все трейдеры должны знать два технических индикатора: 1) относительная сила и 2) тренды.

Поиск сильных групп

Эффективный подход к дневной торговле состоит в идентификации сильных промышленных групп и спекулятивной игре на акциях компаний, входящих в эти группы. Выявление сильных групп значительно проще определения силы рынка. Все, что вам необходимо сделать, - это выбрать какой-либо рыночный индекс, скажем S & Р 500, и сравнить силу вашей промышленной группы с этим индексом. Например, если акции, включенные в индекс S & Р 500, в настоящее время торгуются в среднем по 600 и за день этот рынок вырос на 3 пункта, это означает, что рынок S & Р поднялся на /2%. Если вы посмотрите на SOX (индекс акций компаний, которые входят в группу производителей полупроводников) и увидите, что акции, включенные в этот индекс, торгуются по 200, поднявшись на 2 пункта, стало быть, данный рынок за день вырос на 1%. В этот день рынок SOX превосходит рынок S & Р. По-другому это называется относительной силой. Сегмент рынка, отраженный SOX, относительно сильнее рынка в целом и потому может быть сферой поиска акций, цены на которые сегодня растут и которые целесообразно держать в поле зрения.