Нежелание фиксировать убытки

Теперь давайте посмотрим на обратную сторону потребности быть правым - на ненависть к фиксации убытков. Предположим, у вас есть такая проблема - вы очень не любите фиксировать убытки. Вы купили EBAY по $145, и теперь они идут против вас. Вы решили поставить стоп» на $140, но акции делают разрыв вниз к $139. Что вы делаете, если терпеть не можете фиксировать убытки? Как правило, большинство не делает ничего - просто надеется, что цена вернется назад. Проходит еще 20 минут, и EBAY падает еще ниже - до $133. Но если было трудно зафиксировать убыток в 6 пунктов на отметке $139, то как вы будете себя чувствовать с убытком в 12 пунктов на $133? Ужасно! И поэтому вы не фиксируете его. Цена вернется на прежний уровень - вы уверены в этом. Однако сегодня поистине плохой день для акций EBAY: у них вышибло дно, и котировки проваливаются до $118. Теперь вы получили 27 пунктов бумажного» убытка, причем всего за несколько часов. Что вы делаете? Если вы ненавидите убытки, то, разумеется, не захотите их фиксировать на этом уровне, однако, если вы торгуете с маржевым счетом, вас могут заставить это сделать - и все это из-за того, что вы хотите быть правым и очень не любите фиксировать убытки.

Хорошо, а теперь проделаем еще одно упражнение. Какой из вариантов вы предпочтете?

a. Гарантированный убыток в $900.
b. Шанс в 95% иметь убыток в $1000 и шанс в 5% на исправление убытков и достижение безубыточности.

Примите решение немедленно.

Вы, как и большинство людей, скорее всего, выбрали второй вариант. Вы сделаете все, что в ваших силах, чтобы не иметь убытка и вернуть свои деньги. Но давайте посмотрим на ожидание в этом случае. Надо умножить 0,95 на минус $1000, а затем прибавить к этому 0,05, умноженные на 0. Итоговый результат - минус $950: такое ожидание убытков хуже, чем гарантированная потеря $900. Однако большинство предпочтет неразумную игру (b) гарантированному убытку (а).

И вновь оба примера попирают первую часть золотого правила торговли - быстро останавливать убытки. В примере с EBAY вам следовало продать акции по $139, зафиксировав 6 пунктов убытка. Но ваша ненависть к проигрышам может привести вас к убытку в 27 пунктов. И если в упражнении с двумя проигрышами вы выбрали неразумную игру, то также не сумели быстро остановить свои убытки.

Таким образом, желание быть правым - весьма коварная склонность. Большинство людей стремится быть правым, а не зарабатывать деньги.