Не открывайте позицию, не зная свой стоп-лосс

Отличительной чертой опытного трейдера является способность выставить стоп» перед входом в сделку. Соблюдать стоп» надо и в том случае, когда рынок ударил по нему. Запомните: стопы» служат для защиты вашего капитала. У трейдера с прямым доступом к рынку есть много способов определить свои стопы».

Я рекомендую использовать системный (обусловленный акциями) стоп». Детальное описание защитных остановок можно найти в книге В. Тарпа Торговля - дорога к финансовой свободе» (Trade Your Way to Financial Freedom). Настоятельно советую изучить этот материал. Есть много способов поставить системный стоп». Одни из них основаны на дневном диапазоне котировок, другие - на волатильности, третьи - просто на размещении над или под значительными вершинами или впадинами. При торговле методами, описанными в настоящей книге, я советую ставить стопы» на уровне поддержки и сопротивления (рис. 8-27).

Секрет соблюдения стопа

Когда вы научитесь профессионально ставить стопы», вы столкнетесь с новой проблемой: как соблюдать стоп», если рынок ударил» по нему. Как вы понимаете, с этой проблемой сталкивается большинство трейдеров, поэтому лучше подготовиться к ней заранее. Учитесь сдерживать эмоции. Вводите свой стоп» в программу, записывайте в торговый журнал, тогда исполнять его станет намного легче. Сам акт записи стопа» усиливает его значимость.

Фиксация прибыли

Непросто найти материал по торговле с прямым доступом к рынку, в котором рассматриваются вопросы фиксации прибыли. Существует масса исследований об открытии позиций, и довольно много написано о стопах». Но вот о закрытии позиции с прибылью почти ничего нет. О чем я веду речь? Да о том, как максимизировать заработанную вами прибыль, не теряя ее при закрытии позиций. Я рекомендую закрывать позиции одним из следующих трех способов: (1) следящая остановка, (2) фиксация целевой прибыли и (3) фиксация по времени.

Следящая остановка (trailing stop)

Большинство позиционных и свинговых трейдеров знакомы со следящей остановкой, поскольку такое закрытие позиций является очень типичным для этих торговых стилей. Это очень интересный и эффективный способ закрытия позиций. Существует так же много вариантов следящей остановки, как и торговых стилей. Опишу самый простой: вы определяете стоп» и двигаете его в нужном направлении вслед за сделкой. Допустим, вы купили 1000 XYZ по $52 1/8 со стопом» в 1/2 пункта. Вы поставили такой стоп», поскольку готовы рисковать $500 - это 0,5% вашего торгового капитала. Таким образом, если акции упадут до $51 5/8, вы исполните стоп» и закроете позицию. Если акции поднимутся до $52 5/8, то просто подтяните свой стоп» на 1/2 пункта вверх, к точке безубыточности. Я не предлагаю вам поступать именно так. Я просто описываю метод.

Следящая остановка хорошо работает при инерционных стратегиях; однако здесь я пользуюсь модифицированной версией, устанавливая минимальную цель по прибыли в 3/4 пункта. Если акции не имеют даже такого потенциала, не стоит открывать по ним позицию в виде инерционной сделки. Поскольку я не торгую инерционно при кратном R ниже 1,5, то ставлю стоп» на 1/2 пункта (0,5 х 1,5 = 0,75). Если акции дают меньше 3/4, я просто держу свой риск в 1/2 пункта. Но если получается прибыль в 3/4 пункта, я стремлюсь сохранить по крайней мере половину этой прибыли и сужаю свой стоп» до 3/8 (1/2 от 3/4), передвигая его вслед за движением акций в мою пользу. Меня часто выбрасывает из позиции, причем после этого акции идут еще выше. В этом случае я просто реализую одну из своих стратегий повторного входа. При использовании следящей остановки нужно принимать во внимание краткосрочную волатильность акций. Вышеприведенный пример, где я применяю следящую остановку в 3/8 пункта, хорошо работает для акций моей корзины», которые обычно характеризуются низкой или умеренной волатильностью. Для высоковолатильных акций я использую более широкую следящую остановку. (Кстати, волатильность можно измерить различными способами, в том числе и с помощью индикатора среднего истинного диапазона, разработанного Уайлдером.)