Модели инерционного трейдинга

Как правило, при инерционной торговле я пользуюсь двумя основными моделями. Я называю их процветающие» и банкроты». (Не исключено, что эти термины покажутся вам знакомыми, поскольку они уже встречались в книге.) Эти названия - больше, нежели просто забавные ярлыки. Каждая из моделей имеет специфические торговые ожидания. Последнее важно, поскольку именно ожидания являются основой как для входа, так и для выхода из сделки. Конкретное поведение таких акций является следствием: (1) особенностей компании, (2) новостей, (3) рыночных условий и (4) настроений трейдеров. С моей точки зрения, эти модели очень надежны.

ВлПроцветающие»

ВлПроцветающие» - это акции, которые выросли в цене примерно на 20% или более с момента закрытия предыдущей торговой сессии (16:00). Они обычно растут при хороших» новостях (например, увеличение предполагаемых доходов компании), на которые рынок обычно реагирует чрезмерно. Рисунок 10-2. Графическая модель процветающих».

ВлПроцветающие» лучше всего покупать на первом тике вверх при открытии либо шортить, когда они достигают своих максимумов (рис. 10-2).

Если новость сильная, акции могут иметь значительные колебания и торговаться как с длинной, так и с короткой стороны большую часть сессии. Однако не спешите шортить процветающую» бумагу: она обладает позитивной инерцией. Лучше позволить акциям достичь уровня, где начинается фиксация прибыли, и уж потом шортить. Мы рассмотрим все это более детально на конкретных примерах далее в настоящей главе. (Исчерпывающее объяснение интерпретации новостей см. в гл. 8.)

ВлБанкроты» Рисунок 10-3. Графическая модель банкротов».

ВлБанкроты» - это акции, которые потеряли в цене 20% или более с момента закрытия предыдущей торговой сессии (16:00). Обычно они падают при плохих» новостях (например, фактические доходы компании оказались ниже предполагаемых, слияние не состоялось), и рынок опять реагирует чрезмерно. Эти акции обычно распродаются с открытия, а затем отскакивают вверх (рис. 10-3). Так, хрестоматийным банкротом» были бы акции, закрывшиеся по 20, открывшиеся по 16, распроданные до 12 и затем отскочившие вверх до 14 (отыграв 50% потерянного при падении после открытия).

Среди процветающих» и банкротов» можно выделить несколько подгрупп. Я окрестил их двойными (или тройными) процветающими» и двойными (или тройными) банкротами». Двойные процветающие» - это акции, выросшие более чем на 20% за два последовательных торговых дня. Двойные банкроты» - с точностью до наоборот. Аналогично, тройные - это последовательный рост или снижение котировок три дня подряд, что бывает очень редко. Цель такой маркировки состоит в том, чтобы на основе поведения акций сформировать торговые ожидания.

Двойные процветающие»

Торговать двойными процветающими» приятно (и выгодно) - эти модели очень надежны (рис. 10-4). Их появление диктуется сильными новостями и большим объемом торговли, порожденным инерцией.

>

Варианты поведения двойных процветающих»:

- делают разрыв при большом объеме

Такое бывает, если:

- акции продолжают подниматься на открытии и в какой-то момент (обычно между серединой и концом утра) начинают падать. В этом случае хорошо открывать длинную позицию на открытии и затем шортиться при откате;
- акции падают с открытия при фиксации прибыли. В таких условиях хорошо шортиться уже при открытии.

- торгуются без разрывов при большом объеме

Акции, демонстрирующие такое поведение, обычно распродаются с открытия и дают хорошую возможность зашортиться при открытии.

- разрываются вниз

Акции, демонстрирующие такое поведение, тоже чаще всего распродаются с открытия и дают хорошую возможность зашортиться при открытии. (Примечание: Эти акции нередко можно шортить до сессии, зарабатывая на этом несколько пунктов. Однако это рекомендуется делать только опытным трейдерам, и то лишь тем, которые соблюдают свои нормы в отношении размера позиции. Предсессионная торговля сулит более высокие прибыли, но со слишком большим риском.)