Инерционный трейдинг

Жизнь развивается так стремительно, что осознаешь
настоящее, когда оно уже исчезает.

Р.Д. Лэинг

Маркет-мейкерские стратегии хорошо работают на нетрендовых рынках. Но что делать, когда нормой рынка является дикая» волатильность акций? Ясно, что в этом случае нужен совершенно другой набор торговых стратегий, и скорее всего - стратегий инерционной торговли.

Словарь Уэбстера дает такое определение: Инерция, сущ. - сила или энергия, приобретенные в результате движения или развития событий». Не правда ли, очень точная характеристика. Инерционная торговля определяется событиями или слухами о них, я все это называю новостями». Как правило, чем лучше новости, тем больше повышательная инерция. И конечно же, чем хуже новости, тем сильнее инерция снижения.

Философия

Если вы наблюдали за деятельностью преуспевающих трейдеров или читали о них, то не могли не заметить, что большинство из них предпочитают работать с самими простыми торговыми системами.

Инерционную торговлю можно определить как простую», особенно если ее ведут правильно. Это исключительно удобный и надежный торговый стиль, который предполагает ориентацию на большие, чем обычно, внутридневные движения котировок. Как известно, в любой торговый день одни акции сильнее меняются в цене, чем другие. О первых обычно говорят, что они имеют большую инерцию. Инерция может возникнуть по ряду причин, но наиболее часто основным фактором ее появления выступают новости.

Как правило, акции идут вверх потому, что их покупают. И чем больше покупают, тем выше они поднимаются, а дальше все по законам рынка: чем выше они поднимаются, тем больше их покупают! Нередко такой спрос нарастает лавинообразно, но все кончается, как правило, такой же лавинообразной распродажей.

Бывают и иные ситуации. Например, акции пошли вниз, и трейдеры начинают их продавать. Но чем больше продают, тем ниже становится цена акций. По мере того как растет паника, акции падают все сильнее и сильнее, а достигнув дна, вдруг резко разворачиваются и устремляются вверх!

И вы думаете, в чем причина? А она одна - новости, хорошие или плохие, под влиянием которых спрос вдруг превращается в оргию покупок или в паническую распродажу. Психологически поведение людей можно понять, но что делать в этом случае трейдеру? Как торговать в таких условиях? Как получать прибыль?

К счастью, существует ряд хороших торговых методов, которые прекрасно действуют в подобных ситуациях. Можно назвать, например, CANSLIM Уильяма О'Нила. Эта система построена на использовании данных фундаментального и технического анализа. Однако для внутридневной торговли вряд ли стоит пользоваться подобной системой. Так, CANSLIM часто покупает на новых вершинах» (обычно это дневной максимум), а торговать таким образом в течение дня - прямой способ прогореть. CANSLIM - хорошая система, но ее временная шкала, как правило, делает ее не пригодной для внутридневной торговли.

Инерция вызывает колебания цены акций в некоторых рамках, причем эти колебания вполне предсказуемы. А это означает, что в рамках колебательной модели можно вести торговлю. Диапазон цен (разница между максимумом и минимумом) диктуется появлением новостей, касающихся конкретных акций (или связанных с ними акций), сектора рынка или рынка в целом. Котировки подвержены влиянию слухов, манипуляций маркет-мейкеров, деятельности институциональных инвесторов и инсайдерской информации.

На масштабы движения акций влияют динамика рынка (рыночные условия), причина их инерции (например, новости), сила или слабость компании и сектора. Анализ этих движений мог бы помочь при расчете вероятности повторения той или иной модели, но рынки настолько динамичны, что эти модели следует использовать лишь как общие ориентиры. Акции нередко демонстрируют неожиданное поведение, что зависит от рыночных условий, сезонных воздействий или особенностей дня недели, манипуляций маркет-мейкеров, активности или даже настроений трейдеров. Поэтому начинайте с формирования общих ожиданий, но реагируйте соответствующим образом на поведение акций. Чтобы не быть голословным, перейдем к рассмотрению конкретных инерционных стратегий, но прежде обратимся к некоторым фундаментальным инерционным убеждениям, которых должен придерживаться каждый трейдер (рис. 10-1).