Стратегии входа в рынок и защитные остановки

Как трейдеру с прямым доступом к рынку вам первым делом нужно определить свои торговые правила, которые будут управлять» открытием позиции, защитной остановкой, повторным открытием позиции, фиксацией прибыли и размером позиции. Запомните: это основы вашей торговли. Никогда не торгуйте без них. Анализ правил, которые относятся к построению пирамиды (наращиванию позиции) и ее уменьшению, а также к управлению портфелем в целом, выходит за рамки этой книги, поэтому о них мы расскажем немного.

В определении исходного положения и открытии позиций при онлайновой внутридневной торговле трейдеры имеют большую свободу, нежели при позиционной торговле. Большинство исследований рынка, касающихся открытия позиций, опирается на распознавание графических моделей или на технический анализ либо на комбинацию того и другого. К сожалению, эти стратегии по большей части не подходят для трейдеров с прямым доступом к рынку. Чтобы работать в условиях прямого доступа, стратегии нужно существенно изменить. Произвольная адаптация техники открытия позиций - камень преткновения многих начинающих трейдеров. У них нет достаточного опыта, чтобы понять, когда надо использовать эти правила, а когда не надо.

Искусство прямого открытия позиций в значительной мере основано на понимании и интерпретации котировок второго уровня. К сожалению, сегодня имеется очень мало общедоступных источников, показывающих открываемые позиции в интерпретации котировок второго уровня. Каким-то образом эти сведения стали подпольными», и их надо добывать либо у других трейдеров, либо через Интернет. Но запомните: чтобы торговать с использованием предлагаемых мною методов, вам необходимо разработать правила входа, использующие данные котировок второго уровня. Когда будете читать о моей стратегии, то увидите, что методы входа очень сильно опираются на данные котировок второго уровня и их интерпретацию.

Ваш торговый план должен отражать обе фазы входа. Их обычно называют исходное положение» и открытие позиции». Типичная ошибка - рассматривать их как одно действие, игнорируя при этом роль каждой из них. Давайте поймем, почему так важно видеть их отдельно друг от друга. Прежде чем открыть позицию, вы сознательно или подсознательно ищите наличие определенных условий. Этот предварительный отбор» обычно называют исходным положением для сделки (the trade setup). В торговом плане вам надо описать исходное положение для сделки в каждой стратегии. Рассматривайте его как часть вашего метода торговли, дающую приказ начать поиск входа в рынок. Установите правило: нет исходного положения - нет позиции! Исходное положение может включать много составляющих. Например, ваша торговая стратегия может предполагать конкретное время дня, определенное изменение того или иного технического индикатора и соответствующий объем торгов. Однако, как известно, чем проще, тем лучше.

Вторую фазу входа обычно называют открытие позиции». Она определяет точный момент нажатия кнопки. В данной фазе сделки простота - почти необходимость. Усложнение здесь - результат вашей нерешительности. Для многих стратегий электронной торговли прямого доступа все, что требуется, - это сигнал усиления в котировках второго уровня в предполагаемом вами направлении сделки (посмотрите приведенный в конце главы пример торгового плана).

Давайте пойдем дальше - в область защитных остановок. Многие формулы стопов» приказывают вам закрыться исходя из торговой либо из денежной остановки. Что я имею в виду? Предположим, вы открыли позицию как позиционный трейдер, купив акции ABCD по $48 на пробое уровня. 50-дневная скользящая средняя ABCD равняется $46 1/2, и ваше правило защитной остановки гласит, что надо выходить из сделки, если ABCD торгуется ниже данной цены. Это торговый стоп».

Денежная остановка имела бы место, если бы вы поставили свой стоп» исходя из величины той части своего портфеля, которой готовы рисковать. Предположим, на вашем счете $100 000, и, исходя из своих торговых правил, вы решили, что будете рисковать в пределах 1% своего капитала по одной сделке. Тогда по определению вы можете потерять $1000 на любой сделке. Скажем, у вас 100 акций какой-то компании. Это означает, что вы можете выдерживать движение котировок на 10 пунктов против вас, прежде чем исполнить стоп» (100 умножить на $10 равняется $1000). Это денежный стоп».

Решение - использовать ли вам торговый или денежный стоп» - будет зависеть от сложившейся ситуации. Но сейчас, до того как вы начали торговать, необходимо определить как торговые, так и денежные стопы». Когда мы перейдем к стратегическим главам, я продемонстрирую, как я использую обе разновидности защитных остановок.