Торги на премаркете

Давайте начнем разговор с методики выполнения cделок на премаркете. Она полностью отличается от обычной торговли в течение торговой сессии, и намного тяжелее совершается.

Главная вещь которую Вы должны запомнить:

Маркет Мейкеры не имеют никаких обязательств до 9:30. Они не обязаны соблюдать цену, которую они показывают в строчках Level 2.

Именно поэтому SOES не работает до открытия рынка.

Остаются ECN и SNet. SNet работает с 9:00.

Котировки ECN устойчивы, и Вы можете торговать с ними.

Самый реальный способ выполнить ордер на премаркете, чтобы использовать ECN, если Вы видите их напротив цены, которая Вам нужна.

INCA, ISLD, ARCA - наиболее активные участники торгов в это время.

Также Вы можете показать Ваш ордер через ISLD или ARCA по цене, по которой Вы хотите дать возможность другим трейдерам выполнить Ваш ордер. В зависимости от вашего брокера, Вы можете также зайти и разместить ваш спрос/предложение через INCA.

Вы должны смотреть T&S, для определения цены, по которой происходят сделки, чтобы найти цену, по которой Ваш ордер может исполниться. Главным образом, премаркет предназначен для закрытия overnight позиций.

Открытие позиции на премаркете более рискованно, потому что пока не откроется рынок, Вы не cможете осуществлять никакого контроля за торгами.

Есть две ситуации, когда стоит попытаться купить на премаркете:

Покупка в слишком сильную панику на дамперах.

Покупка акций-гэйнеров, на новостях, которые, как Вы думаете, появятся к открытию и подтолкнут акции вверх.

Покупка гэйнеров на премаркете несет в себе риск получить так называемый гэп, или трэп (разрыв, капкан); часто можно видеть гэпперов, которые начинают с открытия валиться и никак не могут потом подняться обратно на цену, которая у них была на премаркете, или на открытии. То, что показывают MMры до открытия рынка часто не является реальными торгами. Они видят поток ордеров и действуют соответственно.

Иногда они могут даже показывать свои котировки, чтобы вызвать определенную реакцию.

Например: как-то я наблюдал огромный бид на премаркете (около 38К) Маркет Мейкером ABCD на некоторой дешевой плохо торгуемой акции с хорошими новостями.

Я ввел ордер на покупку в SNet BROD немного ниже его предложения, и мой ордер был выполнен немедленно ... угадайте кем? Правильно: ABCD.

Единственный вывод, который я могу сделать:

Его огромное предложение было поставлено, чтобы вдохновить покупку, когда, фактически, он был продавец.

Через 5 минут ABCD отменил свое предложение и позволил акции припасть на 3/8.

Итак, суть:

Не забывайте, что все котировки, выставляемые ими - проверка реакции трейдеров. Если ММ поставит высокое предложение, и трейдеры побегут к нему со своими ордерами на продажу, то, скорее всего, он уйдет в сторону, не выполняя их ордера. То же самое случается, когда мы пытаемся покупать акцию на премаркете с хорошими новостями.

Если MMры считают новости действительно хорошими, и видят большой поток приказов на покупку, они поднимут свои предложения, не продавая, пока трейдеры перестанут догонять или пока ММ решат какой-нибудь уровень цены достаточно хорошим для начала продажи. О пре и постмаркете много в интернете информации не найти. Вот одна полезная ссылка:

Ваhttp://yamner.com/library/topics/afterhours.html