Foreign Exchange Operations - Читайте на сайте - Использование финансового рычага

В силу того, что маржинальная торговля на FOREX - это «финансовая игра», это обстоятельство позволяет всем участникам осуществлять торговлю валютами, которыми они реально не располагают. Поясним сказанное следующим примером.

На депозитном счете финансового спекулянта всегда реально имеются только доллары США, которыми он может оперировать по своему усмотрению с использованием финансового рычага. Случай извлечения спекулятивной прибыли, когда прогнозировалось повышение стоимости (в долларовом эквиваленте) валют, нами был рассмотрен выше.

Стандартными правилами маржинальной торговли на FOREX предусмотрена возможность извлечения прибыли не только при повышениях курсов валют, но и при их понижениях (в долларовом эквиваленте). Отметим, что указанная возможность не является каким-то новым изобретением рынка FOREX, а заимствована у рынка ценных бумаг, в виде алгоритма «продажи без покрытия». Рассмотрим указанный случай.

Пусть спекулянт правильно спрогнозировал понижение курса конкретной валюты (в её долларовом эквиваленте). Пусть далее события на рынке развиваются в соответствии со спрогнозированным спекулянтом сценарием. Тогда для того, чтобы извлечь прибыль, спекулянт должен сначала «дорого» продать конкретную валюту, а потом её же «дёшево» купить (в долларовом эквиваленте). Однако у спекулянта имеется счёт только в долларах США, и нет счёта в конкретной валюте, то есть фактически продавать ему нечего. В силу условности выполняемых при маржинальной торговле на FOREX конверсионных операций, правилами торговли предусматривается возможность для спекулянта продажи того, чего у него нет - других валют. В указанном случае считается, что посредник как бы «даёт в долг» спекулянту интересующую его валюту, которую спекулянт сначала продает, а потом её же выкупает обратно, возвращая затем посреднику.

Главное условие для извлечения прибыли в указанной ситуации только одно - цена продажи конкретной валюты должна быть выше цены её обратной покупки (в долларовом эквиваленте).

С учетом сказанного, прибыль на FOREX можно делать как при повышении курсов валют, так и при их понижении. Указанное выше обстоятельство, в части возможности двустороннего извлечения прибыли, позволяет увеличивать скорость обращения капитала и, следовательно, увеличивает скорость обогащения (или разорения) спекулянта.

Роль плеча «финансового рычага» в маржинальной торговле

Плечо «финансового рычага» позволяет усиливать эффект колебания курсов валют на конечный результат спекулятивной деятельности в виде прибылей или убытков. Сказанное поясним следующим примером.

Пусть у спекулянта имеется общая сумма депозита в $2000. Указанная сумма условно разбивается на две равные части по $1000, при этом одна часть в $1000 может участвовать в операциях купли - продажи валюты, а вторая часть в $1000 является страховкой фирмы, предоставляющей услуги торговли на FOREX, от возможных проигрышей спекулянта.

Пусть далее фирма - организатор маржинальной торговли предоставляет спекулянту плечо «финансового рычага» в 100 единиц. Это означает, что спекулянт, с учетом предоставленного ему плеча рычага, может купить (или продать) один стандартный лот любой валюты.

Стоимость любого лота приблизительно равна $100 000. Если спекулянт «войдет» в рынок путём продажи одного лота фунта стерлингов по курсу 1.5830, а затем осуществит обратный выкуп указанного лота по курсу 1.576, то его прибыль, с учётом формулы будет:

Прибыль ($USD)=(цена Продажи - цена Покупки) х Размер лота

Указанная выше формула справедлива для обратной котировки валюты, которая используется применительно к английскому фунту стерлингов.

В численных значениях будем иметь:

Profit: $ 700 = (1.5830 – 1.5760) x 100 000 GBP

Если соотнести полученную спекулянтом прибыль с размером первично имевшихся у него реальных денег ($2000), то доходность указанной спекулятивной операции (в процентах) будет:

700 х 100 / 2000 = 35%

Скажем прямо, что если бы такая удачливость систематически сопутствовала спекулянту на протяжении достаточно продолжительных отрезков времени, то финансовые спекулянты были бы самыми богатыми людьми в мире.

Однако расчёт только на удачу в финансовых спекуляциях вряд ли оправдан. Чтобы устойчиво на протяжении достаточно продолжительных отрезков времени извлекать прибыль, надо уметь прогнозировать будущее развитие рыночных тенденций. Прогнозы могут строиться как на интуиции спекулянта, так и на знании экономических или статистических законов функционирования рынка. В сущности, не важно, какие знания использовались спекулянтом для построения прогнозов рынка, главное, чтобы эти прогнозы сбывались. Совершенно очевидно, что нельзя всё время правильно угадывать будущее развитие рыночных тенденций. Если в статистическом смысле число правильных прогнозов превышает число ошибочных, то это уже тенденция, используя которую можно устойчиво «делать деньги».

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты