Foreign Exchange Operations - Ограничение рисков при помощи опционов колл

Оглавление >>> Покупка опционов колл

Опционы «колл» выполняют важную функцию, когда используются для ограничения рисков, связанных с короткими продажами. Но они также снижают возможную прибыль при использовании стратегии короткой продажи. Если стоимость акций падает, то инвесторы, занявшие короткую позицию, будут амортизировать стоимость премии. Если стоимость акций вырастет, то защита с помощью опциона «колл» поможет сохранить средства.

Пример: Предположим, что инвестор совершил короткую продажу 100 акций по 58 долларов за каждую. Одновременно он купил опцион «колл» с ценой исполнения 65, заплатив премию 2 (200 долларов). Спустя несколько недель курс базовых акций сильно вырос благодаря слухам о слиянии компаний и составил 75 долларов за акцию. Сделанные инвестиции подешевели на 1700 долларов (для акций, проданных по 58 долларов, текущая стоимость составляет 75 долларов). Тем не менее внутренняя стоимость опциона «колл» составляет 10 (1000 долларов), и у опциона еще осталась временная стоимость. Чтобы закрыть позицию, инвестор может исполнить «колл» и заплатить только разницу между ценой продажи акций (58 долларов) и ценой исполнения опциона (65 долларов). Если бы не покупка опциона «колл», потери составили бы на 1000 долларов больше.

Точка безубыточности/ переломная цена
(break-even price/point)

Цена базовых акций, при которой опционный инвестор не имеет ни текущих прибылей, ни текущих убытков. Для покупателей опционов «колл» эта цена равна положительной разнице между ценой исполнения опциона и его премией. Для покупателей опционов «пут» эта цена равна отрицательной разнице между ценой исполнения опциона и его премией.

Продолжение >>> Определение зоны прибылей

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты