Foreign Exchange Operations - Риски при коротких продажах

Оглавление >>> Покупка опционов колл

Риски при коротких продажах практически неограниченны. Если инвестор окажется не прав и стоимость акций возрастет, то он может закрыть позицию, только купив 100 акций по цене, которая оказывается выше рыночной стоимости на тот момент, когда он совершил короткую продажу. Чтобы защитить себя от подобного риска, короткую продажу акций можно сопроводить покупкой опционов «колл».

Пример: Предположим что, инвестор совершил короткую продажу 100 акций, когда рыночная стоимость составляет 58 долларов за акцию. Одновременно он купил опцион «колл» с ценой исполнения 65 долларов, платя премию V8 (87,50 долларов). Его риск после этого перестает быть неограниченным. Если рыночная стоимость вырастает выше 65 долларов за акцию, то с помощью опциона «колл» он застраховал позицию. Его риск ограничен 7 пунктами (разницей между ценой короткой продажи в 58 долларов и ценой исполнения опциона «колл» в 65). В этом примере опцион «колл» со значительным проигрышем не потребовал больших затрат и к тому же являлся формой страховки короткой продажи для инвестора. Подобная защита инвестиций возможна, только пока существует опцион «колл». Таким образом, инвестор, совершивший короткую продажу и застраховавший ее опционом «колл», должен решить, что ему делать дальше. Он может исполнить «колл», купив акции, и закрыть позицию или купить позже дополнительный «колл». Риск коротких продаж акций снижается и ограничивается при покупке опционов «колл», но одновременно происходит снижение прибыли.

Продолжение >>> Опционные премии - дорогая страховка

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты