Foreign Exchange Operations - Ограничение рисков

Оглавление >>> Покупка опционов колл

В одном отношении ограниченность суммы денег, которые вы вкладываете в покупку опционов « колл», уменьшает ваш риск. Потери держателей акций могут оказаться более значительными, если акции значительно дешевеют.

Пример: Предположим что, два месяца назад вы купили опцион «колл» и заплатили премию 5 (500 долларов). Данный опцион истекает в этом месяце, и на текущий момент он фактически ничего не стоит, поскольку рыночная стоимость акций упала на 12 пунктов — намного ниже цены исполнения. Вы ожидаете потерю всех 500 долларов, но для сравнения держатель акций теряет 1200 долларов на каждые 100 акций, которыми он владеет. Вы управляете тем же количеством акций с помощью инвестиций в размере 500 долларов, а это означает, что вы рискуете меньшим капиталом; ваши потери ограничены 500 долларами. Чтобы компенсировать свои потери, владелец акций может ждать восстановления стоимости акций, даже если это займет годы; вы понесете убытки, если стоимость акций не восстановится до момента истечения опциона в этом месяце.

Временной фактор препятствует ограничению рисков. У вас есть преимущество перед владельцем акций только до тех пор, пока существует опцион, а его истечение — реальность, которой нельзя избежать. Владелец акций рискует большими деньгами, но на него не влияют даты истечения. Нет смысла в покупке опционов «колл» только ради ограничения рисков. Это только дополнительная возможность, возникающая благодаря левериджу. Покупая опцион «колл», вы, вероятно, предполагаете, что цены на акции будут расти в ближайшем будущем. Но в том случае, если вы неправы, ваши убытки ограничены размером риска в виде опционной премии.

Продолжение >>> Планирование будущих покупок

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты