Характерной чертой азиатских опционов является то, что цена страйк неизвестна в момент заключения контракта. В контракте указывается лишь способ определения цены по значениям цены спот за некоторый период времени, в том числе и по будущим значениям. Возможны следующие варианты:
Цена страйк равна максимальному значению цены спот за время действия опциона.
Цена страйк равна минимальному значению цены спот за время действия опциона.
Цена страйк определяется как среднее значение цены спот в указанные моменты времени. В этом случае указываются даты, участвующие в формировании среднего значения, а также способ подсчета среднего значения.
Азиатским является также опцион, у которого цена страйк указывается в момент заключения контракта, но вместо цены спот в момент исполнения используется среднее значение цены спот за некоторый период.
Возможны следующие частные случаи экзотических опционов.
Опцион выбора (choice option) — в момент заключения контракта не указывается тип опциона (кол или пут). В контракте указывается дата, в которую покупатель определяет, каким будет тип опциона.
Составной опцион (compound option) — опцион на опцион. В качестве базового актива используется другой опцион. В момент исполнения составного опциона его покупатель имеет право купить или продать первоначальный опцион по цене страйк — цене исполнения.
Азиатские опционы
Кредитные риски при торговле опционами
Пример кредитных рисков при торговле опционами
Разница между риском переоценки и риском поставки в форвардной сделке и сделке с опционами
Займ-(кредитно-) эквивалентный риск
