Стратегия экзотических опционов с использованием «недотроги»
Эта стратегия — приобретение USD кол «без денег» в сочетании с продажей «недотроги». Эту комбинацию можно назвать «связанным» опционом кол (contingent, pay-later). В сущности, это risk reversal (combo) с ограниченным риском при падении курса. Те. если инвестор финансирует покупку USD кол продажей опциона USD пут, у него возник бы неограниченный риск при падении курса. «Связанный» опцион заранее ограничивает этот риск суммой выплаты при касании барьера.
Инвестиции: 1000 долл.
Максимальный риск 13 тыс. долл. если будет пройден уровень 103.90, вам придется заплатить владельцу связанного опциона 13 тыс. долл., а стоимость опциона кол на дату истечения будет равна 0)
Максимальная прибылъ: не ограничена выше 113.10 (112 + премия) Интервал прибыльности: выше 113.10
Обратите внимание: если бы вы покупали опцион кол сейчас, он стоил бы 8 000 долл. и это был бы ваш максимальный убыток. Используя «связанный» опцион, вы уменьшаете свои первоначальные инвестиции до 1 000 долл., но в худшем случае можете потерять 13 000 долл. Как бы вы ни старались, «бесплатный сыр бывает только в мышеловке»!
