Ключевые аспекты «направленной» торговли опционами
При создании длинной позиции (для нетто-плателыциков премии) необходимы:
Прогноз поведения базового актива
направление
ожидаемое максимальное (минимальное) значение, максимальное изменение
Прогноз срока (время жизни позиции)
•когда произойдет изменение курса
•как долго курс будет находиться на предполагаемом уровне (эвристическое правило для практиков: срок опционной позиции должен быть в 2,5 раза длиннее, чем период прогноза).
Прогноз волатильности
является ли ожидаемая волатильность высокой или низкой по сравнению с двумя последними неделями?
будет ли волатильность расти или снижаться, если произойдет изменение курса spot в предполагаемом направлении?
если волатильность высокая или ожидается, что она снизится, продавайте опционы или покупайте спрэды;
если волатильность низкая или ожидается, что она вырастет, покупайте опционы.
При создании коротких позиций (для нетто-получателей премии) необходимы:
Прогноз поведения базового актива
направление, в котором курс базового актива двигаться не будет;
ожидаемое максимальное (минимальное) значение при изменении курса;
худшее максимальное изменение курса.
Прогноз срока, (время жизни позиции)
когда может произойти изменение вектора движения курса на неблагоприятный;
как долго может оставаться курс на нынешнем уровне и сколько можно заработать на короткой позиции за счет амортизации премии (чем короче срок опциона, тем больше можно заработать на нем за счет амортизации премии).
Прогноз волатильпости
является ли ожидаемая волатильность высокой или низкой по сравнению с двумя предшествующими неделями;
будет ли волатильность расти или снижаться, если произойдет изменение курса spot в направлении, противоположном ожидаемому:
если ожидается снижение волатильности, продавайте опционы;
если ожидается рост волатильности, лучше продавать спрэды.
Спрэды снижают нлияние изменения волатильпости па цены стратегии.
Факторы влияющие на краткосрочные позиции: Наблюдение 2
Факторы влияющие на краткосрочные позиции: Наблюдение 3
Факторы влияющие на краткосрочные позиции: Наблюдение 4
Факторы, влияющие на долгосрочные позиции
Факторы, влияющие на долгосрочные позиции, наблюдения
Памятка для «направленной» торговли опционами
Ключевые аспекты «направленной» торговли опционами
