Foreign Exchange Operations - Важность предварительной оценки рисков инвестиций

Оглавление >>> Хедж (хеджирование)

Независимо от ваших инвестиционных целей, любые инвестиции и связанные с ними риски должны быть тщательно изучены, прежде чем будут вложены реальные деньги. Вы навредите самому себе, если вложите деньги без того, чтобы предпринять этот шаг. Если вы тратите деньги, основываясь только на чужих советах без собственных усилий по определению рисков, то расчищаете дорогу неприятностям. Никогда не полагайтесь только на советы брокера; не имеет значения, насколько честен и искренен этот брокер, он работает за комиссионные и получает доходы за счет того, что вы совершаете сделки. Уже только этого факта достаточно, чтобы внушить каждому инвестору желание самостоятельно заняться исследованиями и анализом. Новости или слухи, о которых вы можете узнать из финансовой прессы, часто связаны с текущими событиями и оказываются в действительности не слишком важными для долгосрочных тенденций.

Вкладывайте деньги, помня о собственной терпимости к риску, и не спешите немедленно реагировать на новую информацию, которая еще не проверена. Ваши личные цели и терпимость к риску должны быть ориентиром каждого инвестиционного решения, которое вы принимаете. Выберите те фундаментальные и технические индикаторы, которые, как вы верите, обеспечат вас наилучшей информацией, и используйте такую информацию в вашей личной инвестиционной программе.

Лучшие инвестиционные решения всегда принимаются в результате тщательной оценки различных факторов, включая риск. Записав на бумаге различные типы опционных сделок и рассмотрев их возможные исходы, вы получите ясное видение того, как опционы могут быть использованы в вашем портфеле. Не менее важно определить те стратегии, которые точно вам не подходят. Процесс анализа позволит вам избежать ошибок, сосредоточить внимание на собственной выгоде и правильно определить уровень собственной терпимости к риску. Рабочая таблица для оценки рисков при опционном инвестировании (табл. 9.1) поможет вам разделить опционы на категории по уровням риска.

Применение ограничений

Любые опционные инвестиции, имеющиеся в вашем портфеле, должны совершаться с учетом необходимых ограничений. В случае любой открытой позиции по опционам следует учитывать не только преследуемые цели и собственную терпимость к риску, а также знать заранее ожидаемую норму прибыльности и уровень убытков, при котором вы собираетесь закрывать позицию.

Чтобы определить эти величины, выберите параметры для опционных сделок, которые вы будете совершать: норму прибыли, время, остающееся до истечения контракта, временную стоимость, разницу между ценой исполнения и текущей рыночной стоимостью базовых акций, опционную премию, волатильность акций, характеристики общего состояния рынка и возможность удлиняющей замены в случае, если вы захотите избежать исполнения контракта. В случае продажи прикрытых опционов «колл» вам также следует определить — и при этом заранее — возможную норму прибыли, если курс акций не изменится в отношении к норме прибыли, которая возникнет в случае исполнения вашего опциона.
рабочая таблица оценки риска

Продолжение >>> Шансы на успех при работе с опционами

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты