Foreign Exchange Operations - Короткий стрэдл

Оглавление >>> Хедж (хеджирование)

Продожа одинакового количества опционов «колл» и «пут» с одинаковыми датами истечения и ценами исполнения. Стратегия приносит прибыль в случае движения цен на базовые окции в ограниченном диапазоне.
зоны прибылей и убытков длинного стрэдла

зоны прибылей и убытков длинного стрэдла

Пример: Предположим, что вы решили создать короткий стрэдл. Для этого вы продали один мартовский опцион «колл» с ценой исполнения 50 за 2 и один мартовский опцион «пут» с ценой исполнения 50 за 1; чистый доход составил 300 долларов. До тех пор пока рыночная стоимость базовых акций не отклонится более чем на 3 пункта от цены исполнения в любую сторону, внутренняя стоимость, имеющаяся в одном опционе, будет компенсироваться другим опционом. Но если текущая рыночная стоимость акций отклонится от цены исполнения в любом из направлений более чем на 3 пункта, то короткий стрэдл приведет к убыткам.

В данном примере не учитывались комиссионные брокера, которые сделают еще меньшим диапазон колебаний цен на акции, позволяющий получить прибыль. В случае исполнения контракта комиссионные брокера окажутся еще выше. Исполнение в данном случае более вероятно, чем при обычной короткой позиции, поскольку либо один, либо другой опцион будет, вероятно, «с выигрышем» к моменту истечения срока контрактов. Эта стратегия хорошо работает, если рыночная стоимость базовых акций остается внутри диапазона достаточно долго, чтобы вы смогли закрыть обе позиции тогда, когда опционы потеряют большую часть временной стоимости. Стремиться к весьма ограниченной прибыли можно, однако при этом следует оценить, оправдывает ли она этот риск открытием двух коротких позиций.

Продолжение >>> Пример короткого стрэдла

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты