Foreign Exchange Operations - Бокс-спрэд

Оглавление >>> Торговля опционами - Выбор базовых акций

Бокс-спрэд Комбинация медвежьего и бычьего спрэда, открытых одновременно на одни и те же базовые акции.

Бокс-спрэд Вы можете создать одновременно медвежий и бычий спрэд, используя опционы на одни и те же базовые акции. В этом случае ваш риск ограничен, независимо от того, растет или падает курс акций. Эта стратегия называется бокс-спрэдом. Вы получите прибыль (хотя и ограниченную) независимо от направления движения рыночной стоимости акций.

Пример: Предположим, что вы создали бокс-спрэд, купив и продав следующие контракты (рис. 8.5):

Бычий спрэд: продан один сентябрьский опцион «пут» с ценой исполнения 40 и куплен один сентябрьский опцион «пут» с ценой исполнения 35. Медвежий спрэд: куплен один сентябрьский опцион «колл» с ценой исполнения 45 и продан один сентябрьский опцион «колл» с ценой исполнения 40.

Если цена базовых акций сильно изменится в любом из направлений, то элементы бокс-спрэда могут быть закрыты с прибылью. Однако вы останетесь с непокрытыми опционами, и вам может понадобиться закрыть эти позиции. Но если акции будут двигаться сначала в одном направлении, а потом в противоположном, то вы сможете получить выигрыш от движения цен как в одном направлении, так и в другом.

Рисунок 8.5. Пример бокс-спрэда

Продолжение >>> Зоны прибылей и убытков бокс-спрэда

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты