Foreign Exchange Operations - Показатель дельта покрытых опционов колл

Оглавление >>> Торговля опционами - Выбор базовых акций

Дельта Мера изменения опционной премии по отношению к изменениям цены базовых акций. ЕСЛИ величина изменения для опциона «колл» превышает изменение цены базовой акции, то это называется «верхней дельтой»; когда это изменение меньше, то «нижней дельтой». В случае опционов «пут» применяется противоположная терминология.

Кроме волатильности и беты акций, продавцы покрытых опционов «колл» могут анализировать показатель, называемый дельта опциона «колл». Если опционная премия и цена базовых акций меняются на одинаковое количество пунктов, то дельта составляет 1,00. С помощью дельта вы сможете судить о чувствительности (волатильности) опциона к изменениям текущих цен на базовые акции и цен исполнения, колебаний временной стоимости, а также изменений самой дельты при приближении даты истечения опциона. Этот тип анализа помогает вам понять, как взаимодействуют определенные акции и их опционы.

Обычно дельта опциона приближается к значению 1,00 по мере того, как выигрыш по опциону увеличивается. Это означает, что для каждого пункта, на который меняется цена акций, вы можете ожидать изменения цены опционной премии на величину, близкую к одному пункту. Временная стоимость обычно не влияет на изменение опционной премии в ситуации опциона со значительным выигрышем. Временная стоимость в этом случае меняется, скорее, в зависимости от времени до истечения опциона, чем от движения цен на базовые акции.

Если опцион «без выигрыша», то вы можете оценить его поведение, проанализировав его дельту. Например, если дельта опциона равна 0,80 и опцион «без выигрыша», то вы можете ожидать изменения стоимости опциона на 8/J0 пункта для каждого пункта изменений цен на акции. Эти показатели могут изменяться по мере приближения даты истечения и исчезновения временной стоимости, а направление движения цен на акции может также влиять на изменение опционной премии.

Продолжение >>> Примеры анализа показателя дельта

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты