Foreign Exchange Operations - Понижающая замена опциона колл

Оглавление >>> Покупка опционов колл

Пример: Предположим, что изначально вы купили 100 акций по 31 доллару, а затем продали опцион «колл» с ценой исполнения 35, получив премию 3 (300 долларов). Акции упали в цене, и ваш опцион «колл» стоит теперь 1 (100 долларов). Вы купили его и зафиксировали прибыль в 200 долларов, сразу после чего продали опцион «колл» с ценой исполнения 30, получив премию 4 (400 долларов).

В этом примере первый опцион «колл» был продан при цене исполнения на 4 пункта выше ваших затрат на покупку акций. Вы зафиксировали прибыль, отменив эту позицию, понизив фактические затраты до 29 долларов за акцию (цена покупки в 31 доллар минус 2 пункта прибыли от продажи опциона «колл»). Второй опцион «колл» продолжает понижать затраты до 25 долларов за акцию (29 долларов минус 4 пункта, полученных от продажи второго опциона «колл»).

Пример: Предположим, что изначально вы купили 100 акций, заплатив 31 доллар за каждую. Позже вы продали опцион «колл» с ценой исполнения 35. Текущая рыночная стоимость акций выросла до 39 долларов за каждую. Вы купили первый опцион «колл», принимая убытки, и компенсируете эти потери продажей другого опциона «колл» с ценой исполнения 40.
опцион пут

Использование удлиняющих и повышающих замен с целью избежать исполнения опциона

Потери по первому опциону «КОЛЛ» не должны превышать число пунктов, на которое поднимается цена исполнения опциона. Вам, возможно, придется комбинировать «удлиняющую» и «повышающую замены». Чтобы сделка принесла прибыль, вам может потребоваться дополнительное время, которое вы получите от удлинения срока истечения опциона. Замены часто связаны с комбинированием более позднего срока истечения и более высокой цены исполнения, которое может продолжаться бесконечно (рис. 5.4).

Продолжение >>> Пример использования замены опциона

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты