Foreign Exchange Operations - Изменение опционных премий

Оглавление >>> Покупка опционов колл

Опционные премии для разных ценовых уровней меняются в зависимости от цены исполнения и времени, остающегося до истечения срока опциона.

Пример: Предположим, что вы покупаете акции по цене 51 доллар за каждую, а затем их курс растет до 53 долларов. Вместо того чтобы продавать акции, вы продаете опцион «колл» с ценой исполнения 50 и получаете премию 7 (700 долларов).

В этом примере премия оказалась выше среднего уровня, поскольку она включает 3 пункта внутренней стоимости. Эта стратегия дает вам несколько преимуществ:

Если текущая рыночная стоимость акций снизится ниже вашей цены покупки, то вы можете купить опцион и закрыть позицию с прибылью или позволить опциону истечь и обесцениться.

Благодаря продаже опциона вы снижаете реальные затраты на акции с 51 доллара до 44 долларов за акцию, обеспечив одновременно себя защитой снизу в 7 пунктов. Это существенный уровень защиты от возможного падения цен на акции.

Вы продолжаете получать дивиденды по акциям, пока опцион не исполнен. Кроме того, вы можете продать опцион «колл», если он имеет значительный выигрыш.

Пример: Предположим, что вы купили акции по 51 доллару, а теперь они оцениваются в 53 доллара за акцию. Вы получите по крайней мере 800 долларов, если продадите опцион «колл» с ценой исполнения 45 (поскольку на сегодняшний день в опционе с ценой исполнения 45 долларов присутствует 8 пунктов внутренней стоимости). Это значительно повышает вероятность исполнения опциона. «В обмен» на дополнительную премию вы потеряете 6 долларов на акциях:
Цена покупки $ 5100
Стоимость исполнения - 4500
Потери по акциям - $ 600

Продолжение >>> Временная стоимость и реальная прибыль

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты