Маги фондового рынка - транзакционные расходы

Оглавление >>> Маги фондового рынка

Таким образом, существуют очень жесткие ограничения, препятствующие большинству фирм браться за работу в этой области. Только компании, подобные нашей, которым удалось идентифицировать пару дюжин неэффективностей на рынках нескольких финансовых инструментов, оказываются в состоянии получать прибыль, несмотря на транзакционные расходы. Очевидно, что новичкам, которые обнаружили одну-две неэффективности, намного труднее бороться за жизнь.

Что дает вам преимущество?

Методология чрезвычайно сложна. Одной рыночной неэффективности может быть недостаточно для покрытия расходов на транзакции. В то же время в случае совпадения нескольких подобных неэффективностей появляется статистическая вероятность прибыли, большей, чем связанные с ее получением расходы на проведение сделок. При прочих равных условиях чем больше рыночных неэффективностей вы обнаружите, тем больше ваша потенциальная прибыль.

Почему использование нескольких стратегий, каждая из которых в отдельности не генерирует прибыль, является выгодным? Приведем самый простой пример. Представьте, что существует две стратегии, каждая из которых в состоянии принести $100 при расходах на проведение транзакций, равных $110. Сама по себе ни одна из этих стратегий не может быть названа прибыльной. Далее предположим, что серия сделок, сигналы для которых дают одновременно обе стратегии, способна принести $180 при расходах на транзакции, равных тем же $110. Совершить серию сделок будет крайне выгодно, хотя каждая сделка в отдельности не является выгодной. Компания Шоу, торгующая многими финансовыми инструментами на множестве рынков, осуществляет более сложный вариант описанной здесь примитивной схемы.

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты