Маги фондового рынка - Устранение аномалий в карточной игре

Оглавление >>> Маги фондового рынка

Устранение аномалий в карточной игре выразилось в том, что казино установили систему нескольких колод?

Я не специалист по «блэк-джеку», но, насколько я знаю, игорные заведения не только приняли особые меры, изменив правила игры, но и стали с подозрением относиться к посетителям, «считающим карты», — их стали просто-напросто выставлять из заведений.

Я знаю, что возможности классического арбитража в наши дни исчерпаны. Сделки этого рода еще существовали в те времена, когда вы начинали работать?

Даже тогда возможности классического арбитража были крайне ограниченными и появлялись очень редко. Время от времени удавалось совершить несколько небольших по объему сделок с близко связанными финансовыми инструментами, благодаря которым компания фиксировала свободную или почти свободную от риска прибыль. Бывало даже, что сделки, входившие в одну арбитражную стратегию, проводились с разными отделениями одной и той же крупной финансовой организации — ситуация, невозможная в случае, если организация использует эффективные методологии, позволяющие осуществлять интегрированное управление всем множеством позиций. Но сделки такого рода даже в те времена совершались крайне редко, а сегодня их практически невозможно осуществить.

Не стало ли появление новых компьютерных технологий, значительно облегчивших поиск рыночных аномалий, причиной исчезновения части ранее существовавших аномалий? Не стало ли этих аномалий меньше в наши дни?

«Бесплатного сыра» на сегодняшнем рынке вы не найдете. Возможно, кто-нибудь когда-нибудь обнаружит сценарий, который мы все проглядели, но наш опыт показывает, что наиболее очевидные и логичные идеи получения торговой выгоды себя исчерпали. Осталось ограниченное число не слишком существенных рыночных неэффективностей, сложных по сути и необнаружимых с помощью стандартных математических моделей или аналитических методов, которым учат в университетах. Впрочем, даже если вам удастся набрести на одну из оставшихся аномалий, не потратив на исследования огромных денег, которые пришлось выложить нам в течение этих одиннадцати лет, вы, скорее всего, обнаружите, что прибыль не окупит даже расходов на транзакции.

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты