Новые маги рынка - 75 различных рынков

Оглавление >>> Новые маги рынка

CRT постоянно отслеживает приблизительно 75 различных рынков, торгуемых на 19 биржах мира, используя изощренные торговые модели, молниеносно сообщающие о том, какие финансовые инструменты относительно недооценены, а какие переоценены. Другие модели постоянно оценивают чистый риск всех позиций фирмы, ставя своей целью снижение общего риска настолько, чтобы максимально возможно приблизить его к нулю. Используя эти небольшие возможности получения прибыли и сводя чистый риск к минимуму, CRT ближе, чем какая-либо другая фирма, приблизилась к статусу успешной торговой машины.

Как же работает CRT? Компьютерная модель ежедневно рассчитывает оптимальные цены покупки и продажи по каждому опционному контракту для каждого рынка. Брокеры операционного зала получают таблицы с вычисленными ценами и затем имеют право заключать сделки по этим ценам. Методика вычислений учитывает не только принципы ценообразования опционных контрактов, но также и то, как опцион соотносится с общей позицией фирмы. Например, если покупка данного опциона помогает приблизить чистый риск фирма к нулю, то указанная цена покупки для этого опциона может быть смещена вверх по сравнению с теоретической справедливой ценой.

Трейдерам операционного зала помогает группа трейдеров, сидящих в офисе этажом выше. Эта группа использует компьютерные модели для того, чтобы следить за влиянием на стоимость опционов колебаний цен и постоянно изменяющего портфеля фирмы. Офисные трейдеры передают трейдерам операционного зала постоянный поток обновленной информации. Во время особенно волатильных торговых сессий курьеры могут передавать трейдерам операционного зала обновленные результаты вычислений до двадцати раз в день.

Когда трейдер операционного зала проводит опционную сделку, он немедленно компенсирует вновь открытую позицию эквивалентной противоположной сделкой на соответствующем базовом рынке. Например, если трейдер продает колл-опционы по казначейским облигациям, он купит на эквивалентную сумму фьючерсы на казначейские облигации чтобы сбалансировать позицию. Это хеджирование осуществляется мгновенно. Как только трейдер операционного зала регистрирует опционную сделку, он подает сигнал арбитражному клерку, стоящему на верхней ступеньке ямы фьючерсов облигаций, находящейся в пятнадцати метрах. В течение одной-двух секунд трейдер фьючерсами размещает компенсирующий ордер, и сделка готова.

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты