Форвардные операции - это сделки по обмену валют, которые заключаются по заранее согласованному курсу. При заключении форвардной сделки дата валютирования (исполнение обязательств по контракту) отложена на определенный срок в будущем.

На рынке форвардных операций используются два инструмента: сделки аутрайт (outright) — единичная конверсионная операция с датой валютирования отличной от даты спот и сделки своп (swap), представляющие собой комбинацию двух конверсионных операций в противоположных направлениях с разными датами валютирования.

Обычно, форвардные операции заключаются на стандартные сроки в 1, 2, 3 месяца, 6 месяцев и год с прямыми датами валютирования (straight dates или flat dates). Например, если сегодня 15 июля (а спот 17 июля) заключается сделка аутрайт на 2 месяца, то дата валютирования придется точно на 17 сентября (при условии, что эти даты не приходятся на выходные и праздничные дни).

Если при заключении форвардной сделки аутрайт на стандартные сроки, дата спот приходится на последний день месяца, то для определения даты валютирования действует правило последней даты месяца («end of month rule»). Например, если сделка на 2-месячный аутрайт заключена 26 февраля с датой спот 28 февраля, то дата валютирования будет приходиться на 30 апреля (но не на 28 апреля).

Если исполнение форвардного контракта происходит до 1 месяца (1 день, 1 неделя или 2 недели), то он считается заключенным на короткие даты (short dates).
Зачастую клиентам банка необходимо заключить форвардные контракты, даты валютирования которых будут не совпадать со стандартными сроками (например, сделка аутрайт на 50 дней). В этих случаях считается, что сделки имеют «ломаную дату» (broken dates).