Индекс Вильямса дает три разновидности торговых сигналов на Forex.

В порядке важности это: бычья и медвежья дивергенции, колебания отказа (failure swings) и перепроданность-перекупленность.

Дивергенции цен и Wm%R случаются редко. Они сигнализируют о наилучших условиях для торговли. Когда график Wm%R поднимается выше верхней вспомогательной линии, потом падает, а затем при следующем подъеме не может вновь пересечь ее - это создает медвежью дивергенцию. Она говорит о том, что быки теряют силу, и цены, скорее всего, упадут. В противоположном случае имеет место бычья дивергенция.

Медвежья дивергенция - сильный торговый сигнал на продажу. Точку остановки следует поместить ниже уровня самой последней низшей цены. Бычья дивергенция - сигнал на занятие длинной позиции. Точка остановки должна быть выше уровня самой последней наивысшей цены. Колебания отказа происходят, когда Wm%R отказывается достичь верхней вспомогательной линии во времЯ оживления или нижней вспомогательной линии при спаде. Когда Wm%R прекращает рост в середине подъема на рынке и поворачивает вниз, не поднявшись над верхней вспомогательной линией, образуется колебание отказа, свидетельствующее об особенной слабости быков. Это дает сигнал на продажу. Если же Wm%R, убывая при спаде на рынке, не достигает нижней вспомогательной линии, возникает колебание отказа, сигнализирующее о слабости медведей. Это дает сигнал на покупку.

Перекупленность и перепроданность имеют место, соответственно, когда цены закрытия оказываются вблизи верхней или нижней границ недавнего рейнджа, а Wm%R достигает максимума или минимума. Но ни быки, ни медведи не способны по нескольку дней подряд закрывать цены вблизи «своей» границы рейнджа. Когдa индекс Вильямса поднимается выше верхней вспомогательной линии, цены, скорее всего, достигли максимума, и это сигнал на продажу. Когдa индекс Вильямса оказывается под нижней вспомогательной линией, следует предполагать, что достигнут минимум цен, и занимать длинную позицию.

Торговые сигналы на Forex о перекупленности и перепроданности полезны, как правило, на рынках без явно обозначенного тренда. при появлении тренда они становятся преждевременными. Так, Wm%R может оставаться вблизи максимума в течение недели, если на рынке наблюдается подъем. Перекупленность в этом случае будет говорить, скорее, о силе быков, чем о необходимости занять короткую позицию. Обратное может произойти при спаде. Учитывать перекупленность и перепроданность индекса Вильямса следует лишь после определения основного тренда. Если недельные диаграммы говорят об оптимистическом, бычьем, рынке, то принимать во внимание нужно лишь сигналы на покупку, игнорируя рекомендации о занятии короткой позиции. В случае же пессимистического, медвежьего, рынка нужно учитывать только сигналы на продажу.

Чтобы сравнить действие этих индикаторов в реальной рыночной ситуации, рассмотрим торговлю на одном и том же графике с помощью стохастики и %R (рис. 1). Сигналы стохастики на графике обозначены красными стрелками, %R Вильямса - синими. На рисунке видно, что стохастика, настроенная по умолчанию, выдает сигналы намного чаще, чем %R, также настроенный по умолчанию. И видно, что доля ложных сигналов у %R намного меньше, чем у стохастики. Можно сделать вывод о том, что стохастика достаточно часто определяет мелкие движения внутри того тренда, который определен с помощью %R.

Механизм принятия решений о выходе из рынка при торговле с помощью стохастики отличается от механизма принятия решений в случае с %R. Если, торгуя по стохастике, можно закрывать позиции в случае пересечения линий с одновременным открытием противоположной позиции, то при торговле по %R лучше всего пользоваться плавающим стопом, особенно, если трейдер разрабатывает механическую торговую систему.

Дело в том, что торговая система, настроенная на подачу сигналов для выхода из зон перекупленности/перепроданности, не учитывает некоторые случаи. В частности, когда, выйдя за черту, линия проходит некоторое время в сторону открытой в соответствии с торговой системой позиции, но не доходит до противоположной зоны, а разворачивается и возвращается за ту же черту. Линии стохастики в это время пересекаются, и механические торговые системы, построенные на этом осцилляторе, реагируют соответствующим образом. В случае с %R подобного не происходит, и зачастую трейдер, следующий указаниям торговой системы, но не видящий перед собой индикатора, несет колоссальные убытки. Поэтому при проектировании торговых систем на основе %R выход из рынка должен осуществляться посредством плавающего стоп-лосса, величина которого определяется волатильностью.

При проектировании торговых систем на основе стохастики возможен такой вариант: позиция открывается при выходе линий из зоны перекупленности/ перепроданности, а закрывается при пересечении линий. Из приведенного сравнения двух индикаторов следует вывод: безусловно, стохастика и %R - родственные индикаторы, но каждый из них имеет свои особенности. %R - индикатор менее капризный, чем стохастика, и это делает его предпочтительным для принятия решений об открытии позиций. Возможна комбинация двух индикаторов, объединение их в единую торговую систему. Однако следует помнить, что эти осцилляторы работают только при боковом тренде, поэтому в трендовом рынке пользоваться ими нецелесообразно.