Foreign Exchange Operations - Читайте на сайте

При работе на опционном рынке не совсем корректно применять технический анализ в чистом виде, как это делается для рынков акций или других активов.

Цена премии опциона не всегда характеризует правильность выбора момента для заключения сделки. К тому же премия опциона зависит совсем от другого ряда параметров: процентных ставок, дивидендов, цен актива, срока до истечения, волатильности акций. Использование комбинации различных видов индикаторов волатильности позволяет нам говорить о методах опционного технического анализа, отличного от классического технического анализа. Как анализировать опционный рынок

Величиной, которая вместо премии опциона может служить индикатором в анализе, является внутренняя (подразумеваемая) волатильность. Посчитанная из опционных моделей, волатильность несет в себе информацию не только об уровне дороговизны самих опционов, но и является прогнозируемой доходностью подлежащего актива.

Существует много методов расчета доходности (или волатильности):

· методы, использующие исторические данные, которые позволяют получать значения волатильности, основываясь на прошедших данных;

· опционные модели, которые рассчитывают прогнозируемую волатильность.

Ценность волатильности заключается в том, что именно к ней можно применять большинство инструментариев технического анализа, так как именно ее значение, а не значение цены опциона, является индикатором на опционном рынке. Но это еще не все. Учитывая специфику опционногo рынка, можно использовать и другие методы и графики теханализа, характерные именно для опционного рынка. Эти методы «опционного технического анализа» не так широко известны, но существуют достаточно давно и по мере развития срочных рынков пополняются новыми индикаторами.

Основные величины, используемые при анализе опционных рынков:

1. Внутренняя волатильность IV (Implied Volatility): волатильность, посчитанная из премии по опционной модели.

2. Индекс волатильности IVx (Implied Volatility Index): результат взвешивания волатильностей ближайших к цене актива страйков, приведенный к фиксированному сроку.

3. Историческая волатильность HV (Historical Volatility): волатильность, посчитанная по историческим данным (ценам актива) как стандартное отклонение.

4. Экстремальная историческая волатильность High Low Range Historical Volatility (HL_HV): волатильность, посчитанная по минимальной и максимальной ценам.

5. Ежедневный объем торговли опционами колл и пут OV (Option Volume): общее количество заключенных контрактов колл или пут за торговый день.

Продолжение в Индикаторы волатильности

Источник: www.forextimes.ru

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты