Foreign Exchange Operations - Читайте на сайте - Валютные операции своп

Валюта – это актив, который может приносить доход, так как по различным валютам имеются различные ставки по депозитам в банках. Сроки депозитов бывают различны, в том числе на межбанковском рынке существуют займы на срок в одни сутки (overnight), ставки по которым постоянно колеблются, в зависимости от ситуации на денежном рынке. Именно эти ставки играют основную роль при валютных операциях своп.

Для большей наглядности использования валютных операций своп на рынке форекс рассмотрим пример с валютами В1 и В2. Клиент открыл валютную позицию на условиях спот, купив 100 000 единиц валюты В1 за валюту В2, и на второй рабочий день должен получить эту сумму на свой счет, соответственно послав на счет своего контрагента по валютной операции эквивалентное количество валюты В2. Следует помнить, что в случае торговли с плечом открывать реальные позиции будет не клиент, а маркет- мейкер по поручению клиента, и поставка валют будет осуществляется на счет или со счета маркет - мейкера.

Если клиент закроет позицию в тот же день, то вопрос с поставкой валюты снимается и на счет клиенту или с его счета поступит только результат сделки. Если клиент захочет оставить свою позицию открытой до следующего рабочего дня, то необходимо избежать поставки валют, так как в данном случае открытие позиций осуществляется с целью получения прибыли от изменения валютных курсов. Поставка полного лота валюты (в нашем случае 100 000) не нужна. Для этого можно произвести формальное закрытие клиентской позиции и ее переоткрытие, но уже с другой датой валютирования при помощи валютной операции своп:

Допустим, клиент открыл первого числа позицию, купив 100 000 единиц валюты В1 за валюту В2 по цене Ask1. Таким образом, если первого числа позиция не будет закрыта, то третьего числа, на дату валютирования, он должен получить на счет 100 000 единиц валюты В1 и перечислить эквивалентное количество валюты В2. Клиент не закрывает первого числа свою позицию, и чтобы избежать этой процедуры (получения на счет полного лота валюты В1), первого числа позицию клиента принудительно закрывают по текущей цене Bid1 и тут же открывают вновь по цене Ask2, но с датой открытия второго числа, т.е. дата валютирования для новой позиции стала четвертое число. То есть осуществляют валютную операцию своп

В результате у клиента образуется открытая позиция вверх (покупка) по цене Ask2 с датой валютирования четвертого числа и закрытая позиция Ask1 – Bid1. Таким образом, в результате валютирования третьего числа клиент получит на счет только результат сделки, а его позиция будет по прежнему открыта. При этом, если бы переоткрытие позиции происходило по рыночной цене, то разница между Bid1 и Ask2 как минимум должна была быть равна рыночному спреду, и перенос позиции методом валютной операции своп был бы весьма затратным мероприятием.

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты