Индекс NASDAQ - рыночный индекс внебиржевого рынка публикуемый Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам (National Association of Securities Dealers, NASD) и основанный на ее котировках. Сводный индекс NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) строится на основе взвешенной рыночной стоимости акций эмитентов, специализирующейся в области высоких технологий. Это означает, что ценная бумага каждой компании влияет на индекс пропорционально рыночной стоимости компании.

Торговля на первом в мире электронном рынке NASDAQ началась 8 февраля 1971 г. В 1994 г. среднегодовые обороты NASDAQ превысили обороты NYSE. В 1998 г. произошло слияние NASD и AMEX в единую Nasdaq Amex Market Group.

NASDAQ состоит из верхнего уровня рынка (NASDAQ National Market System), ориентированного на акции самых известных и крупных компаний, например, Microsoft и Oracle, и более низкого уровня (NASDAQ National Market System), предназначенного для акций не столь престижных компаний.

Однако, даже самый высокий уровень биржи NASDAQ, по мнению специалистов, по степени надежности значительно уступает аналогичным секторам Лондонской или Нью-Йоркской фондовых бирж.

В пределах NASDAQ работает автономная торговая система, представляющая собой Рынок незарегистрированных ценных бумаг (OTC Bulletin Board, OTCBB). Этот рынок, юридически управляемый NASDAQ, предназначен для торговли ценными бумагами небольших, малоизвестных компаний. Для выставления акций на продажу таким компаниям необходимо только пройти проверку Комиссией по ценным бумагам биржи.



Группа индексов NASDAQ представлена:

NASDAQ Composite (часто называют просто NASDAQ) - сводный индекс, учитывающий поведение 4381 американских и зарубежных корпораций ('взвешивание по капитализации'), прошедших листинг в системе (общей капитализацией около 6000 млрд. долл.). История площадки способствовала тому, что большинство этих компаний - представители новой экономики, разработчики и изготовители компьютерного 'железа', программного обеспечения; телекоммуникационные и биотехнологические компании. Еще одной особенностью можно считать наличие значительного числа иностранных компаний, больше чем на NYSE и AMEX вместе взятых.

NASDAQ National Market Composite - аналог главного индекса NASDAQ по листингу National Market, части биржевой системы.

NASDAQ-100, в который входят 100 компаний 'новой экономики', сгруппированных по отраслям. Особенностью этого индекса является не просто 'взвешивание по капитализации', но и внесения дополнительного ежеквартально уточняемого весового коэффициента по каждой акции (начиная с 1998 г.), который вносит в поведения индекса дополнительную непредсказуемость, хотя, по мнению разработчиков методики, является полезным.

Множеством отраслевых индексов, среди которых - Nasdaq Financial-100, Nasdaq Industrial, Nasdaq Transportation, Nasdaq Bank, Nasdaq Telecommunications, Nasdaq Insurance, Nasdaq Computer, Nasdaq Other Finance, Nasdaq Biotechnology. Эти индексы отражают положение в соответствующих отраслях американской экономики и интереса для off-shore пользователей не представляют. В методологию индексов они также не привносят ничего нового.

Фьючерсы и опционы на индексы NASDAQ торгуются в Чикаго на бирже Chicago Mercantile Exchange.

Сегодня, чтобы пройти листинг и выйти на рынок NASDAQ компания-соискатель должна быть обязательно зарегистрирована в SEC - Комиссии по ценным бумагам и биржам США, а также иметь не меньше трех финансовых дилерских или брокерских учреждений - маркет-мейкеров по определенным акциям. Кроме того, у нее должны быть минимально допустимые для торгов количество капитала, количество акционеров и, собственно, количество акций в биржевом обороте.

Изначально биржа NASDAQ специализировалась на высокотехнологических компаниях, эта специализация отчасти сохранилась и по сей день, поэтому словосочетание NASDAQ акции часто подразумевает акции высокотехнологических компаний.

Холдинг NASDAQ OMX Group, Inc.

Сегодня NASDAQ OMX это не только биржа, но и гигантская компания NASDAQ OMX Group, Inc., акции которой торгуются под тиккером NDAQ, на 14 мая 2010 года стоимость акции NASDAQ составила $19.64.

В последние годы наблюдались объединения крупнейших бирж и NASDAQ была одной из них. Сегодня компании NASDAQ принадлежат все биржи Северной Европы и Балтики. Под названием NASDAQ OMX Baltic объединены биржи Латвии, Литвы и Эстонии, а под названием NASDAQ OMX Nordic объединены биржи Швеции, Финляндии, Дании и Исландии. С 2009 года так же Норвежская биржа была куплена NASDAQ. А Биржа в Дубае принадлежит NASDAQ и теперь известна как NASDAQ Dubai.

Помимо бирж компании NASDAQ OMX Group, Inc. принадлежит множество клиринговых организаций, а так же электронных систем и других компаний, работа которых связана с проведением торгов на биржах.

В целом на всех биржах, которые принадлежат NASDAQ, размещены ценные бумаги более чем 3600 компаний в 50 странах представляя рыночную стоимость в $4,5 триллионов.

Компания NASDAQ OMX Group, Inc. позволяет торговать на своих биржах не только ценными бумагами, но и производными инструментами, товарами, структурированными продуктами, долговыми инструментами и ETF (exchange-traded funds).

Трейдинг на бирже NASDAQ Level II

Рыночная система NASDAQ предоставляет инвесторам доступ к различным уровням котировок, что подразумевает получение различного объема информации о присутствующих на рынке маркет-мейкерах, их ценах и текущих объемах торгов. Level 1 (Уровень 1) - электронная система, позволяющая видеть только лучшие цены bid и ask, т.е. только первый уровень котировок. Level 2 (Уровень 2) дает информацию по котировкам маркет-мейкеров и специалистов и позволяет видеть "глубину рынка" для конкретной акции, т.е. спрос на нее, могущий оказать давление на существующие лучшие цены bid и ask, и характеризующий силу возможного сопротивления падению или росту цены.

Level 2 представляет информацию в окнах-панелях, причем для облегчения восприятия этой информации применяется выделение различными цветами. Level 2 не только показывает лучшие цены bid/ask, но также идущие следом за ними вторые и третьи цены.

Окна электронной системы Level 2, которые называют также "окнами маркет-мейкеров" (Market Maker Windows), состоят из двух панелей. В верхней панели обычно отражаются цены Level 1 (лучшие цены bid/ask), дневной объем торгов, высшая и низшая цена за день, цена закрытия предыдущего дня и изменение по сравнению с ценой сегодняшнего открытия. В нижней панели содержится информация по маркет-мейкерам для каждого уровня цены, а также количество выставляемых ими для сделки акций, причем каждый уровень цены выделен своим цветом. Выбор цвета не несет никакой нагрузки, он просто служит для разделения блоков данных для различных ценовых уровней. Интерес (сила) определяется числом маркет-мейкеров (и количеством выставляемых ими акций) для каждого ценового уровня.