В Германии существует особое регулирование форвардных сделок, заключаемых банками с частными клиентами. Так, закон о бирже предусматривает, чтобы кредитные институты перед заключением форвардных сделок с частными клиентами обязательно информировали их в письменном виде о рисках и последствиях потерь при биржевых форвардных сделках. В свою очередь, клиент также письменно должен подтвердить получение этой информации.
К биржевым форвардным сделкам относятся также все контракты, содержащие валютные риски, например опционные сделки, форвардные валютные сделки и т.п. Обычно перед заключением таких сделок банки требуют от частных клиентов предоставить обеспечение залога, которое могло бы возместить потери в случае их возникновения. В информационном письме клиент предупреждается о том, что при значительных потерях возможно изъятие его имущества.
После того как рассмотрены внешние и внутренние ограничения рисков, назовем возможности, которые имеет валютный дилер, наблюдая за поведением участников рынка, при принятии решения о заключении сделки.
В январе 1991 г. Международной ассоциацией участников валютного рынка в рамках Кодекса поведения (Code of conduct) были даны некоторые предостережения и советы по поводу проблемных ситуаций, возникающих в торговле. Основные из этих ситуаций следующие:
1.Неожиданное расширение объемов торговли по отношению к величине банка, но это не всегда касается крупных банков.
2.Необычное увеличение оборотов на клиринговых счетах в банках-корреспондентах.
3.Изменения в нормальном торговом поведении. По открытым позициям, которые закрываются в более поздний срок, должны ежедневно или на короткое время заключаться свопы. Это приведет к усилению присутствия на рынке и к повышению оборота на клиринговых счетах банка.
4.Сделки, особенно форвардные, не подтверждаются.
5.Партнер по сделке дает недостаточную информацию на запрос о проверке невыполненного контракта.
6.Чтобы помешать сделкам с другими банками, дилеры часто указывают большую разницу между курсами покупки и продажи. Если же контрагент готов торговать по этой цене, особенно при своп-сделках, возможно, он испытывает трудности при заключении сделок с другими участниками рынка.
Законодательные предписания
Внутренние ограничения
Дневные ограничения
Лимиты для контрагентов
Лимиты для частных клиентов
