РИСУНОК 8-5
Выбрать акции, демонстрирующие работу различных индикаторов, было довольно проблематично. И не потому, что трудно найти хорошие акции, большинство их работало достаточно хорошо с концепцией фильтрации. Проблема состояла в том, как поддерживать доверие: вы же не должны подумать, будто в поисках безупречного примера была прочесана целая вселенная. Итак, решено использовать первую акцию из обоих списков — S&P100 и промышленного индекса Доу — Alcoa (AA). На рис. 8-5 показан штриховой график максимумов-минимумов Alcoa вместе с гистограммой объема на анализируемом периоде, используемом в последующих примерах.
На рис. 8-6 — 8-18 над графиком японских свечей АА показаны тринадцать различных индикаторов. График показывает только последние 140 торговых дней, но анализ покрывает все данные с 1 января 1989 года по 31 марта 1992 года (3 1/4 года). Направленные вверх и вниз стрелки вверху графика (над индикатором) показывают сигналы, поданные самим индикатором. Направленные вверх и вниз стрелки, находящиеся под индикатором, показывают автоматически идентифицированные модели свечей и говорят о том, является ли данная модель бычьей (стрелка вверх) или медвежьей (стрелка вниз). Если модель свечей обозначена двойной стрелкой, то это отфильтрованная модель. В рамке, расположенной в правом нижнем углу графика, показана торговая информация, относящаяся к трем методам торговли. Она говорит о дате сделок, общем проценте прибылей и убытков, количестве торговых сигналов и о среднем проценте прибыльности или убыточности сделки. Заметьте, что торговые результаты моделей свечей для всех примеров одни и те же. Данные не менялись, следовательно, модели свечей были одними и теми же. Лишь индикатор, а также отфильтрованные модели свечей в каждом примере разные. Во всех примерах индикаторов общий доход при использовании одних лишь моделей свечей при торговле акциями Alcoa (AA) составлял 45,8% за период с 3 января 1989 года по 31 марта 1992 года. Было совершено 40 сделок, что привело к средней доходности 1,14% на одну сделку.
В первый день, 3 января 1989 года, цена акций Alcoa составляла 55,875, а в последний день, 31 марта 1992 года, она составила 70,5. Таким образом, у вас будет основание для суждения: стратегия «купи и держи» принесла бы немногим более 26%. Опять-таки тут не фигурируют ни вычисления комиссионных, ни «проскальзывания», ни годовые цифры. Торговая стратегия была очень проста, так что, рассматривая эту концепцию, следует брать во внимание лишь относительные величины.
Еще одно обстоятельство, которое следует принять во внимание: все результаты торговли подсчитаны с учетом закрытия позиций в последний день данных. Это не всегда означает, что в этот день появился торговый сигнал, это означает лишь то, что процент прибыли и убытков вычислялся так, как если бы подобный сигнал был дан.
РИСУНОК 8-6
На рис. 8-6 показан 14-дневный индикатор %D, использующий для генерирования торговых сигналов пороговые значения 20 и 80. Общая доходность отфильтрованных свечей практически не отличалась от доходности самого индикатора. Однако число сделок значительно снизилось, что подняло среднюю доходность сделки с использованием фильтрованных свечей до 4,79%, что более чем на 100% превышает результативность индикатора.
Статья размещена в рубрике: Японские свечи в техническом анализе
